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  • 实盘操作大师 | 赵相宾08:57

《市况回顾》金银周线上涨周期能到哪里?

烟花炫出五彩的璀璨,宣告一个团圆日子的最终结束,所谓天下没有不散的宴席便是最佳注解。回归金融市场的波动看,烟火后面的也是一片红火,金银连袂美元和WTI集体红彤彤的上涨实在少见。这对于2月份的金银走势构成了大牛市的支持,但是非美货币则涨跌互现走势不尽相同。

从影响价格的因素和价格自身波动的趋势分析看,周线XAGUSD实现了七连阳,XAUUSD则六连阳;美指上行体现底部反转的走势特征;WTI也出现了较大的反弹空间,且有突破55美元的趋势。接下来,周线出现如此强势的上涨,对于后市意味什么?价格的上涨周期还能到哪里呢?

1.金银强势还有上行空间

自从1月份随着春节的临近金银展开上涨以来,总是在一片质疑中屡次上升;最终经过了美联储二次加息的影响,特朗普各种言论的刺激,美国经济数据的影响后,价格还是冲击到了1250美元和18美元的位置,算起来似乎将1375美元至1122美元的反弹收复超过了40%.那么,接下来还有哪些支持呢?

首先,特朗普各种言论虽然看似对金银不利,但是对地缘政局的影响很大;对于欧洲和墨西哥以及全球的不稳定性起到了加剧的作用。欧洲忧心美国第一的口号之下,各种安全问题层出不穷,虽然乌克兰事情这几天稍微平静,但是问题并没有解决。

对于趋势的担忧采取金融上的避险首选Precious Metals自然是不二法门,XAUUSD持续向上就是受益这类担忧的清晰和地缘政局的改变对市场的影响。

其次,美元虽然处在触底反弹过程中,但是考虑到两个方面的因素,很难在现阶段给金银构成打击;一方面在于强势美元是特朗普所不容忍的,在发表了美元强势影响了美国企业的获利能力,导致国外借此贬值(日韩为主)获得相对美国优势的金融政策;如果这类言论再度出来则对于金银来说构成了绝对支持。

1月中旬特朗普发布强势美元不满的言论,到当前还被金融机构和媒体一再提及,可见这一政策的影响是多么让美元承压而支持了金银的反弹。

第三,全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓连续增持,截至2月10日的持仓增至836.72491吨,相比2月初809.73674吨看增持至少27吨之多。且10日相比9日增持4.2吨之多,创了近期单日增持的数量记录。

从ETF的持仓持续性来看,目前确以构成了较强的连续性,这绝对是金银上涨的最强支持的走势,持仓数据正在支持价格的走高,需要观察后续的表现。

第四,从英国税务局周五公布的最新数据显示,扣除净流出后计算2016年伦敦全年XAUUSD进口总额达到1046吨。彻底扭转了该国前三年净流出的局面。至于导致伦敦增持XAUUSD的原因,无疑美联储去年12月份再次加息后金价下跌达到7%的幅度,推动了伦敦XAUUSD进口额大幅度上升。

对于当前的走势看,XAGUSD突破18美元可能预示金价还有补涨的机会,而且突破1250美元成为大概率事件。因此,做多金银还是当前的选项,至于上涨的目标周期可以考虑1280-1300美元,至少一季度之前金银应该维持这个方面判断不变。

2.WTI能突破55美元进一步上涨吗?

WTI的价格在涨至55美元之前,先来了一次明显的诱空行情,导致价格回测51-52美元后快速反弹并收复了54美元的关口。支持WTI价格的因素主要有以下几个方面。

首先,油价在55美元屡次上行无力而回落调整,担忧的事情只有一件,就是OPEC的冻产执行力度和效果。此前屡次传出冻产豁免国家的增产的消息,以及沙特冻产不利导致的油价波动。但是根据路透调查的结果看看,1月份非OPEC国家的减产执行率仅达到了40%,作为主力军的OPEC国家的减产执行率则已经达到了创纪录的92%。

其次,国际能源署IEA此前发布的月报看,1月份OPEC减产另市场振奋,WTI供应业出现了2015年来的受此下降,同时还连续第三个月上调WTI需求预期。一些国家尤其是沙特的减产幅度超过了承诺达到116%的程度。

油价在美元疲软处在弱势调整之际,结合减产的政策前景,将极大的提振油价后期的表现,虽然周五的油价释放了一次回测下跌的走势,但是盘尾的反弹充分说明油价还有上行的空间。

因此,如果价格从技术形态看突破55美元/桶的话,就是再次介入看多油价的时候,对于未来的波动产生极大的支持和指引,目标至少看60美元成为大概率走势。

3.美元虽转势但很弱非美还不成气候

近期支持和利空美元的因素同时存在,这让价格的走势变得琢磨不定,随着周线最终强势收盘,但是日线留下来的看空回落的走势让后市充满了矛盾。总体看外汇市场形成了互不相同的波动局面,这在以往还是很少见到的走势特征,值得投资者关注和研究。

首先,美国的经济数据表现靓丽,在支持美元的企稳反弹的过程中发挥了中坚的力量;尤其是劳动力数据和初请失业金人数的表现。好数据无疑是大部分的,但是2月密歇根大学消费者信心Index CFDs则表现仅为95.7%;相比前值和市场预期的98.5%相差很多,对于周五晚间的美元回落构成压力。

虽然关键的经济数据支持力度比较大的,但是个别数据表现不好正在印证特朗普的不满,这对于美元的中长期走势非常不利。

第二,欧洲最近有几件事情对欧元的走势形成了非常不利的影响,法国总统大选极右翼的候选人让市场担忧不已。而希腊的债务违约的风险正在重新开始膨胀,至于援助方案无论是860亿欧元还是夏天起到的债务,正在吞噬该国的自救能力。

欧洲令人担忧的事情很多,还有德国碰到的恐怖袭击等一系列打击欧元稳定性的问题。对于欧元的波动来说构成了非常不利的影响。

第三,日元的走势虽然出现了强势向上的格局,但是安倍访美能在实际层面获得多少支持还不确定。如果特朗普认定日本实施了宽松政策并有意压低货币汇率,从而会继续敲打日元的贬值。对于近期的日元走势看,远离日元或许是个明智的选择。

最有希望的依旧是大宗商品货币澳元的表现,还有一个暂时不会下跌的英镑的汇价。总之,美元的反弹受制在当前W底颈线位(日线)101点附近,无法有效突破且站稳该线是行情还能延续与否的最重要的表现。

综合以上的各方面的分析看,金银还有上行的空间,而油价突破重要的阻力就能入市,外汇市场还不特适合中线的操作看,预计各品种的分化在所难免,实际交易过程中还得把握机会不要踏空行情的表现。

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