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  • 实盘操作大师 | 赵相宾15:35

《市况回顾》美元大跌重回起点,金银油抄底再成势?

市场各品种走势发生重大的转变,以往的分析逻辑再次和市场背离,显示年底的行情在遭遇美国大选的影响下,各种走势和议息以及非农数据都被扭曲成错综复杂的格局。那么,对于当前的各品种的走势,从技术层面的转变能否得到基本面的配合呢?

1.大选超越非农数据的影响是短期

首先,美国上周公布的经济数据总体是表现良好的,但是并没有支持到美元Index CFDs的反弹,这里面的关键可能是FBI重新调查电邮门引发的选举民调影响了市场的波动。

表现比较好的经济数据有,9月个人指出月率0.5%,前值是0.0%;9月PCE物价Index CFDs年率1.2%,前值1%;10月Markit制造业PMI终值为53.4,前值53.2;10月季调后非农就业人口为16.1万人,前值15.6万人,9月就业上修为17.2万人。这些好数据被浪费在大选的阴影之下。

表现不好的经济数据是10月ADP私人就业数据为14.7万人,前值是20.2万人;9月耐用品订单月率终值为-0.3%,前值为-0.1%;9月贸易帐为-364亿美元,前值是-405亿,依然是巨大的负值区域;

其次,对于美元和其他走势没有构成重要影响,但是本身有具有重大意义的是美国11月份的议息决议;一如市场预料维持息率在当前的0.25%-05%之间。会后申明中的措辞,已经将短期内通胀保持在低位的说法做了改变,重申通胀将在中期内向2%目标回升的观点。

议息决议本身的影响并不大,而且投票结果显示8:2%的比例通过了维持当前利率不变,这说明在本次并不重要的议息中有一位委员退出了赞成加息的序列。

第三,加息概率从联邦基金利率市场显示的数据看12月依然达到78%,明年3月的概率上说到81.4%;联邦基金利率市场显示12月份概率为68.8%,明年3月为73%。但是这些影响并不大,都因为FBI重新展开电邮门的调查,投票的民调比例反复变化,牵动市场的神经形成了对美元走势不利的格局。

我的观点认为,1.当前大选盖过了非农数据和议息会议,这在短期之内的确是一种黑天鹅事件,但是所有的黑天鹅事件都是有共同特征的,就是酝酿时间长爆发比较突然;因此当前的金融品种在混乱中会有改变的可能。2.有些金融市场价格的波动,无法完全复制过去的走势,尤其在时间周期的配合上,几乎是不可能事件,因此及早调整思路是顺势的最佳选择。3.有些走势短期的反复,最终要符合长期的波动趋势,这牵扯到技术走势和指标的有效性对价格无序变化的一种反应原理。

2.英国硬退欧演变不能来硬的

首先,英国的退欧今年发生了好几次大小型的黑天鹅事件,现有退欧当日造成的金融市场品种的大幅震荡走势,在英镑/美元的汇率发生了高达近1800点的跌幅之后;从6月24日时隔三个月多的时间,再次因英国首相特里莎梅的硬退欧讲话发生了二次暴跌的走势,最终将英镑/美元的走势拉低到1.19432点。

其次,英国国会认为政府无权退出欧洲,伦敦一组法官11月3日做出的这一决定最终将退欧的问题交由英国最高法院给予裁决;英国高等法院向退欧说不,硬退欧都不行了,当然对疲软中的英镑走势构成了较强的冲击,此前受到该因素压制的汇率则大幅的反弹走高起来。

第三,美元受到打击,在英国脱欧过程中受到支持上涨的金银,本次又再次得到不能退欧的支持,这类似双杀的支持因素让市场找到了信心。不过在英镑大幅反弹的过程中给,此前英国政府降低了和央行行长卡尼的对抗姿态,尤其是卡尼还延长了任期一年的举动则加大的提升了英镑的前景性趋于稳定过程中。

我的观点认为:1.英镑从退欧前后所有的三次重大变化中走出来低谷,这对于改善下行压力有极大的好处,因此要调整英镑过于看空下行的走势观点和判断。2.英镑能否走强还与高等法院最终的裁决以及美国的选举后的美元的强弱有关系。

3.WTI暴跌的压力是库存上升吗?

WTI期货的价格走势再度暴跌,连续两周维持大阴线走低;目前价格已经再次回到了43美元附近,这是上次上涨到52.2美元的起点位置。就其WTI暴跌的原因则与以下因素有极大的关系。

首先,对于OPEC能否冻产的疑虑正在成为市场的共识,不过目前还没有完全失败;伊朗在OPEC技术会议上拒绝将产量上限摄制在400万桶/日;沙特则威胁将产量提升至1100和1200万桶/日打压油价并威胁退出OPEC会议。

其次,美国公布的API和EIA数据显示,API10月28日当周WTI库存变动为929.6万桶,前值是475.4万桶;但是精炼油和汽油库存都是大幅的下降的;更为重要的数据EIA显示为1442万桶库存上升;超出1000万桶的库存上升让油价受伤不轻。

第三,根据CFTC截至11月4日发布的报告显示,交易员和基金经理连续两周减持WTI期货及期权净多头头寸;NYMEX和伦敦洲际交易所的WTI期货和期权净多头减少了41323手至227655收,这是10月初从上涨以来的最低水平。

我都观点认为,1.OPEC的冻产意义依然值得期待,虽然价格并没有支持这因素,但是相信限产是中期的趋势;2.油价短线遭遇几次重大而且清晰的涨落反复后,在43美元附近有较强的支持,不应中线看空反之要等待见底后的逢低买入。

4.金银中线看涨还是等待见顶做空

金银在过去的一周中是变化其次的品种,价格企稳在低位后经过本周的反弹,算是确立了V型反转的最后一个走势。这在一轮暴跌至1240美元和17美元的下跌低迷中完全被改变。

首先,给予金银上涨最强劲支持的莫过于FBI对于特朗普选票变化的这件事情,这件事情提供的避险情绪集中在一个人候选人上,这种走势是史前无例的情况。目前,美国总统大选正在实质性的改变非农数据和议息等传统因素对金银价格的影响。

其次,同样一群人给予英镑大涨创造了条件,就是英国高等法院的法官们否决政府主导的公投,认为必须经过批准脱欧才算数。这有些无厘头,因为退欧公投搞得如火如荼的时候议会和法官们都度假去了吗?

第三,全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓出现了连续三次加仓的趋势,从10月底的942.58932吨上升到949.68756吨。

对冲机构和投机性持仓净持仓也继续上升18151口;这是从前值17362口增持的;10月18日的那期数据还是负值;而商业套保的持仓也上升到521506口;未平仓净变化已经上升到13889口。

我的观点:1.貌似一切完美支持因素很多,利空的因素不多,金银扶摇直上得到了技术上的支持,至少目前是这样的,投资者和分析师都要承认这个趋势,早一点承认可能更好。2.考虑到大选之后的行情,谨防金银冲高回落重回楼底,1240美元和17美元会是四季度的底部,我认为不会拭目以待吧。

5.各品种下周走势方向和位置

美元Index CFDs,周线技术指标看,周K线光脚大阴线收盘出乎意料,不排除下周一超跌反弹的可能性;周线技术指标MACD红柱减低快慢线下行走低;形态看重回测试100点以来的下降趋势线。下周以触底反弹思路判断,周线支持96.5点附近,周线反弹阻力98点附近。

欧元/美元,周线技术指标看,光头大阳线收盘;周线技术指标MACD绿柱缩短,快慢线有向上的趋势;形态看下方1.09附近的支持再一次得到了验证;下周以触顶调整思路判断,周线支持1.1点附近,向上的阻力在1.12点附近。

英镑/美元,周线技术指标看,大阳线收盘对于构成塔形底非常有利,技术指标MACD指标快慢线低位二次金叉向上,绿柱同时快速缩短,显示近期下跌走势有所改善。下周以继续逢低做多为主,向上的阻力在1.28点附近支持在1.235点附近。

澳元/美元,周线技术指标看,周线大阳线收盘且距离0.77的近几个月的阻力很近,显示了极强的上升动能;形态看在0.77点上方构成了上升的最强大的阻力,如果无法逾越依然构成看空的思路。下周触顶回落看空思路,向上的阻力在0.7834点的前期高点,支持在0.7560点附近。

美元/日元,周线技术指标看,大阴K线收盘后使得反弹态势戛然而止,短期均线依旧构成了反复金叉的支持趋势;形态看下方复杂的W型将再次得到验证。技术指标MACD快慢线底部继续向上延伸。下周逢低做多思路为主,周线支持在101.5点附近,反弹的阻力在105点附近。

WTI期货,周线技术指标看,大阴K线收盘后,油价从形态看已经实质性的回撤到了前期上涨的起点;构成了复杂的三重顶的格局;技术指标并没有十分明显的趋势。从操作层面看,下周的思路见底反弹为主,周线的支持在42-43美元附近,反弹的阻力在46美元附近。

XAUUSDXAGUSD,周线技术指标看,大阳K线收盘后,金银实质性的反弹到此前跌破的趋势线构成的阻力之上,这对于下周的反弹构成了重要的技术位支持;周线技术指标的走势看,MACD均处在绿柱不断缩减而快慢线有零轴之上金叉的趋势。下周反弹触顶回落的思路,上方的阻力在1230和19美元附近,下方的支持分别在1260美元和18美元附近。

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