上一页专家评论首页

  • 实盘操作大师 | 赵相宾08:57

《市况回顾》金银后市料震荡下行为主 美元破位后打开上行空间

10月的行情无疑是今年最重要走势之一,在10月份的交易时间段里面,很多品种的走势发生了破位的行情和波动。既有长达半年上涨的金银跌破支持位下行的走势,也有美指经过4个月的横盘震荡后实现了向上突破的走势,对于油价重返50美元的关口也是10月份发生的。这些重要品种破位后引发趋势运行的方向,是值得每个投资者重视和了解的。

一.美指破位后打开上行空间

美元突破四个月的调整阻力97点后,最高上涨到了99.119点附近,收盘在98.316点附近;月幅度达到3.01%。从影响因素进行总结有以下几个方面,这些因素将对11月份的走势继续构成重大的影响。

1,美经济数据好坏各半影响不大

首先,较好的数据有以下,具体来看重要的8月耐用品订单月率终止为0.1%,前值是0;9月季调后非农就业数据是15.6万人,前值是16.7万人,数据附属的平均时薪为0.2%,前值是0.1%,。美国9月季调后CPI月率为0.3%,前值是0.2%;美国第三季度实际GDP年化季率初值是2.9%,前值是1.4%,市场预测是2.6%。

其次,表现较差的数据也有很多,除了非农数据外,9月耐用品订单为-0.1%,前值是0.3%;10月咨商会消费者信心Index CFDs98.6,前值是103.5;9月新屋开工年化月率为-9,前值是-5.6%;

以上好坏参半的数据对美元影响并不是很大,总体数据的表现看,除了非农数据呈现连续三个月走低的趋势外,其余的数据大多数表现良好,对于美元的反弹构成较好的支持。

2,美预期12月加息概率逐步走高

10月份对美元的支持无疑以市场预期美联储12月份升息概率大增为主,这个因素在周五达到了惊人的78%的程度,主要的分析可以从以下几个方面进行分析。

首先,美联储公布的9月份货币会议纪要显示,多数委员认为,如果经济如预期般发展,在相对短的时间内上调联邦基金利率目标区间会是合适的。

其次,美联储主席耶伦会后表示,维持稳健增长的劳动力市场,以帮助修复经济复苏缓慢带来的影响;并且指出维持宽松立场太久得不偿失。纽约联储主席杜德利表示距离加息越来越接近,有望年内完成。其他的还有罗森格伦、哈克、卡什卡利、埃文斯和乔治等委员相继发表了讲话。内容大多数都是有关收紧宽松货币政策方面的。

美联储副主席费舍尔凌晨发布讲话表示,低利率可能威胁金融稳定,也可能意味经济衰退正在加深;而且低利率令美联储政策面临更大的难度。他认为通胀正在接近美联储制定的2%的目标。

第三,美元上涨还有褐皮书发布的有利于美元走势的因素,当然除了自身因素还有外援的支持,这其中就是欧洲央行议息后德拉吉的讲话,该行长表示没有更进一步规模的刺激计划,当日也不可能突然退出宽松;市场可能从中解读到另外的东西,但是美元Index CFDs受到的支持对于突破98点起到直接关键的因素。

根据以上分析可得出11月份走势预判:1.11月份的基本面将依旧在市场预测美联储加息方面的概率越来越高的道路上前行,极有可能达到或接近80%的程度。2.美元Index CFDs将在11月份大部分时间,维持在99点的高位附近,期间将有测试100点关口的走势;

二,非美货币先后陨落后市逢高做空

非美货币的走势代表性的有欧元和英镑,

1.英镑受硬退欧言论影响无法企稳

首先,英镑10月份的走势先向下跌,率先与欧元跌破退欧形成的低点,最低达到1.19432点附近。而英国首相特丽莎梅的硬退欧讲话和此后的反复解释,都让英镑的走势承压下行到月底,不过事情到了最后显然首相坚定了硬退欧的论调,不在寻求任何解释。

其次,对于英镑起到大跌是英国财政目标的改变,从紧缩的状态正在扩大宽松的规模;英国公布的9月份公共领域净借贷增加13亿英镑达到106亿英镑,对此,英国财政部长哈蒙德表示,放弃前任于2020年之前达到收支平衡的财政目标。

第三,在本月最后时刻,英国央行行长卡尼发布证词陈述,他反击了首相试图干预央行货币政策独立性的倾向;对于最重要的货币政策指引方面,他表示英国央行将在下周会议上考虑英镑的走软。

根据以上分析可得出11月份走势预判:1。稳若泰山的英国央行货币政策在退欧后被颠覆,宽松和降息成为影响汇价最主要的因素,预计11月份这方面的因素将得到延续,成为影响汇价的主要因素;2.英镑将在以上背景之下很难会有一个清晰而又积极向上的走势,以及反复震荡测底将依旧是汇价的主要波动特点。

2.欧元补跌后市看空影响很大

欧元的突然下跌并不是第二次,但是多少空头有些突袭成功的意思;英国退欧公投是欧元跟随性的第一跌,此后欧元汇价一直能够企稳展开反弹走势,但是本次10月份的再度暴跌才能真正拉开欧元下跌的序幕。

首先,欧元区公布的经济数据大部分显示较为利好,8月季调后经常账为297亿欧元,前值是277亿欧元;欧元区9月消费者信心Index CFDs初值-8%,前值为-8.2%;10月10日,德国8月末季调贸易帐200亿欧元,前值才195亿;欧元区10月Sentix投资者信心Index CFDs为8.5;前值是5.6。11日德国公布的10月ZEW 经济景气Index CFDs为6.2,前值才0.5;12日欧元区公布的8月工业产出月率1.6%,前值表现是-0.7%;13日德国9月CPI年率终值持平在0.7%;13日欧元区公布8月季调后贸易帐233亿欧元,前值才208亿欧元。

其次,欧洲央行公布了议息决议,继续维持三大基准利率不变;欧洲央行周四公布了基准利率为0,符合之前的决定;10月欧洲央行存款利率为-0.4%;边际借贷机制利率为0.25%;每月800亿欧元的资产购买宽松规模不变。

第三,对欧元利空影响较大的还有德拉吉的讲话和欧盟与加拿大的CETA谈判;德拉吉表示肯定不愿意将利率长期维持在低水平,在达到通胀目标后将退出超宽松货币政策;他认为当前欧洲央行的货币政策措施不是一个新常态,并重申会在实现通胀目标上保留“非常大规模的货币宽松政策”。

根据以上分析可得出11月份走势预判:1.欧元经济数据的改善充其量改变当前欧洲央行实施的负利率和宽松货币政策,如果能退出宽松货币政策完成这一步,欧元的走势才能正在企稳,11月份显然是无望的;2.欧元的波动将继续测底,而且在下跌空间上有更大的幅度,这和英镑的波动形成对比,11月份将成为下跌幅度和速度的重要走势时间维度。

三,WTI期货将针对回测下方支持

WTI突破了前期高点也就是今年的反弹最高位51.67美元/桶后,最高将上涨的价格锁定在52.22美元附近,一帆风顺的向上走势的确带来了乐观的基调,不过随后的尾盘下跌则是很多人无法想象的。

首先,支持油价的波动的因素其实来自9月底的国际能源论坛,就是在该论坛上出来了OPEC限产的消息,虽然执行该限产决议的时间还有一段时间,但是在当时几乎毫无希望的背景下能达成这一协议,无疑让多头上涨有了强心针,受到这个因素的帮助10月份沉浸在乐观气氛的帮助才能突破今年的高点阻力。

其次,俄罗斯总统普京先生的有关俄罗斯乐意将WTI产量降下来,配合OPEC的限产计划,无疑让市场充满了对冻产的憧憬,不过这种支持比较羸弱,因为油价不是一个国家的限产意愿就能支持企稳的。

第三,最终让油价在10月底跌下来的,主要是非OPEC的产量增加和质疑OPEC冻产能否实现的两大因素;伊朗和伊拉克因此前的限制未能达到产出峰值,现在解除制裁后当然要加大马力的去生产;包括伊拉克在内的国家增产都对油价供给影响增加。

市场对于冻产能否实施则是10月后半月最让市场怀疑的部分,在这部分市场波动中影响了油价的反弹走势。

根据以上因素对11月份走势预判:1.预计油价将完成突破后的回测支持位的走势,这个位置在11月份看最近的支持就在48美元附近,如果力度大一点也仅看到46美元附近是最低回调位。2.油价长期来看,需求上升带动产能和产量的加大在所难免,二者螺旋放大导致油价不断稳步走高才是主题方向。

四,金银走势低迷震荡将加剧

XAUUSD和XAGUSD的走势呈现先抑后扬的格局,在10月份开始的阶段突然跌破了1300美元和19美元的支持,最终二者跌至1240和17美元附近;但是后半段则反弹走高至1280美元和1

首先,全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓看,截至10月28日持仓为942.58932吨,维持了三个交易日;如果从10月份的持仓总数波动特点看,月初的10月3日持仓是947.95196吨;最高持仓是970.17453吨。

根据以上的统计数据看趋势全月是下降的趋势,尤其是后三天的波动反应了一种方向和趋势,这是对后市金价波动非常不利的地方。

其次,根据美国CFTC的持仓报告看,10月份4日11日和18日公布的持仓数据,均显示对冲基金和基金经理的持仓是大幅的减持;连续三个交易日减持总数达到11万口,这种令人恐怖的减持只有2015年大跌至1046美元的过程才出现过。

虽然减持令人发指但是最后时刻,在10月25日公布的数据中,CFTC的持仓则增持了17362口;同期套保的头寸在经过三周的减持后最后公布的一起数据看,也是增持了10556口。

第三,实物需求的低迷,中国国庆节金银消费需求不旺,但是随着印度节日排灯节在下周到来,印度的XAUUSD需求出现了明显的增长;瑞士冶炼和金融集团MKS Pamp在一份报告中表示“1260美元附近看到实物金属需求的兴趣在上升”。

第四,对于金银周五美盘最后起到突破1280美元的关键支持,据称来自FBA重新启动对希拉里邮件的调查,这打击了美股的行情也影响了金银的避险情绪的提升,很好的支持了金银价格的走势。

根据以上因素对11月份走势预判:1.金银翘尾反应让价格收高的幅度很明显,但是很显然当前很难有大幅向上的波动可能,因此11月份金银的走势以震荡调整为主;2.在各种反弹的看法中都没有坚定的理由,鉴于美国加息的预期概率越来越高,要应对好对金银形成利空的影响。3.当前的价格1240和17美元应该不是最低位,极有可能在11月份继续震荡走低。

五,各品种11月份波动方向和位置

1.美元Index CFDs,根据月线技术走势分析看,美指大阳线收盘,形态形成了突破拉升的走势特征,对于处在95和100点之间的运行力度看,无疑10月份的走势形成了最直接的上涨动能。而技术指标MACD绿柱缩短,快慢线零轴之上还有金叉向上的支持趋势。

思路:11月份继续以逢低做多为主,向上的阻力在100.5点附近,支持在97.5点附近。

 

2.欧元/美元,根据月线技术走势分析看,中阴K线收盘,虽然收高在1.1点附近,但是已经形成了看空的跌破形态;技术指标MACD红柱缩短,快慢线有趋于死叉可能。

思路:11月份继续以逢高做空为主,向上的反弹阻力在1.1150点,下行的支持在1.06-1.07点附近。

3.英镑/美元,根据月线技术走势分析看,大阴K线收盘,跌势未尽的同时不排除震荡小幅横盘的可能;月线MACD绿柱加长,快慢线继续向下运行测底未尽。

思路:11月份继续逢高做空为主,向上的反弹阻力在1.24点附近,下行支持在1.18点附近。

4.澳元/美元,根据月线技术走势分析看,阴线纺锤收盘汇价暂时企稳在0.75点附近,短期均线构成的支持向上运行;技术指标MACD红柱加长,快慢线前期金叉后缓慢走高拉升。

思路:区间(0.75点-0.77点)高抛低吸,跌破下轨0.75点构成有效破位,全面看空到测底的趋势。

5.美元/日元,根据月线技术走势分析看,大阳K线收盘,形态看突破了前三个月的横盘调整的上轨阻力;向上的幅度已经达到了105点的高位,形成破位的态势。技术指标MACD绿柱缩短快速上扬。

思路:保持逢低做多的中线思路,阻力在108点附近,支持在103.48点附近。

6.WTI期货,根据月线技术走势分析看,墓碑K线收盘,从形态看受诅在前期三次阻力的位置,构成回落调整的重要特征;但是短期均线的金叉和技术指标MACD红柱加长快慢线金叉后的上扬,都显示价格有继续走强的趋势。

思路:保持逢低买入的中线思路,向上的阻力在55美元附近,回落的支持45-48美元一线附近。

7.XAUUSDXAGUSD,根据月线技术走势分析看,大实体阴K线收盘,下影线较长显示价格震荡剧烈;月线技术指标MACD红柱快速缩短走低,快慢线高位死叉后下行走低。

思路:保持逢高做空的思路,向上的阻力分别在1300美元和18.5美元附近,下行的支持1220和16.4美元附近。

推荐文章