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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:13

《市况回顾》金银上涨有水分 上破趋势线才确认

经过日本央行和美联储的议息冲击,很多品种的走势最终发生完全改变,美元探顶回落和金银以及非美的反扑构成事件影响的两级;这种走势能否延续到下一周给收月线造成影响?还要看市场最终的力量对比,鹿死谁手还不知道,不过可以肯定的是本周的上涨多少有些不确定性。

造成以上判断的结论,主要有以下几个方面的影响因素,或许探究这些因素背后的变化影响,才是我们应该了解事件背后的影响主导线索。

1.美国经济数据整体改善被忽视

先不说本月公布的8月CPI数据大幅上升造成的利多美元走势,看周四公布的初请失业金人数也处在好转之中;经济数据最近走势增强显然有别于7和8月份的表现。对于当前走势唯一造成影响的或许是月初的非农数据,不过这个数据很容易被向上修正,从而对价格走势构成支持。

这个因素的表现,就是我们认定当前美指的疲软是暂时的,如果再次表现良好则会提升Index CFDs的反弹,对于其他非美和金银来说最终还是数据对联储议息构成最主要判断的因素。

2.美联储议息其实是强势须重视

从周四美国公布的议息决议结果和会后申明的要点看,虽然息率维持在0.25-0.5%不变;没有加息的举动实际上在市场的预料之中;一个看似利空的因素还是造成了市场巨大的冲击,这是这些影响有些言过其实,其造成的美指回落和非美反弹多少有些过了头。

我们梳理美联储的会后申明和美联储主席耶伦的讲话,就能知道其实这次议息是今年加息最强音的一次,只是市场选择了不加息的一面,而忽视了其语气和肯定经济增长的部分,这要么是蓄意的要么就是没看懂。

首先,美联储表示,近几个月美国经济活动加速就业增长稳健;经济前景面临的短期风险“看起来基本平衡”,这说明决策者认为经济表现强于预期和弱于预期的可能性基本相当。

其次,会后申明表示,上调联邦基金利率的理据正在增强,这已经是最明显暗示了未来加息的可能。

第三,对市场构成打击的地方在于,FOMC决定暂不升息,直至有更多证据证明经济正在向就业和通胀目标迈进。其次,美联储预计明年和2018年升息的幅度会小于之前的预期,并将长期利率预估从3.0%下降至2.9%。

从以上的几个部分看,对于加息明确的表述预期是如此明显,但是市场选择对不利的消息而采取行动也无可厚非,不过显然强势才是主流和主导。

3.日银颠覆基础货币政策框架震撼金融市场

日本央行在周三的议息无疑抢了美联储的风头,这个不同于其他西方的主要国家的央行,其货币政策始终有自身的特色。这次颠覆基础货币框架,更是让市场感到震撼。

放弃基础货币目标,以控制收益率曲线作为新政策框架的核心,收益率曲线的控制室将购买长期国债,并让10年期国债收益率维持在当前零水平附近。

利率已经是负的就算了,现在让国债的收益率也维持在零水平附近,日本央行这是闹哪样?无路如何宽松还是赤裸裸的,该行表示,将继续购买长期国债,从而令每年公债持有规模净增80万亿日元。

市场对此的表现很干脆,美元/日元的回落先张后跌,依然处在升值过程中,这恐怕是日本央行最不愿看到的结果把。

4.金银走势有虚涨成分过滤水分靠经济数据

金银无疑是本次两行议息的最大受益者,尤其是美联储议息决议让金银重新站在在上涨的起点,并成功的化解了下行跌破关键支持的风险。从而以周线大涨的态势,重新站上了上升的起点,不过这一切还是可能,而不利的因素也很多。

从ETF-SPDR的持仓看,截至9月23日持仓为951.21567吨,一周从最低938.75333吨增持达到13吨之多。算是对金价走势构成最基础支持的因素。

第三,CFTC的持仓报告看,非商业性净持仓减少-29234口;未平仓净变化为-16211口。

综合以上因素看,ETF增持和机构减仓形成了最明显的对比,这是否或对后面的走势构成不利,还要看其走势的转化。

5.一周走势结论部分阐述

首先,美联储议息决议虽然没有加息,但是其中鹰派声音不应该被忽视,后期走势极有可能在经济数据的支持下释放支持美元的可能。

其次,日银的影响将已经消除,市场重新回归基本判断,日元汇率下行当前支持受到考验。

第三,非美货币的反弹和金银的上涨,本周将受到最大程度的验证,如果二者均为回落则不意外,继续反弹则谨防冲高回落。

第四,油价目前影响机制主要在欧佩克限产会议上,如果该限产能达成一致,则将极大的提振油价的反弹走势。

6.各品种未来一周的方向和位置

美元Index CFDs 震荡调整考验95点的关键支持,不破还有反弹收复至96点的可能,跌破则看空到更低的支持94点附近;

欧元/美元 回测下方1.12点不破继续反弹,向上突破1.126确认涨势可以追多;周线阻力在1.132点附近,支持在1.115点附近;

英镑/美元 1.27920点的底部支持将受到考验,是三重底还是破位下行,英镑汇价到了最关键的时刻,不过上周收盘的倒锤子形态或许有企稳反弹的可能。向上的阻力在1.3140点附近。

澳元/美元 谨防冲高回落,应该以短线交易心态对待;上行的阻力在0.77点附近,回落的支持在0.7558点附近。

美元/日元 100点关口接受再次考验,如果三度触底成功,日元汇价重回102点的位置贼化解当前的下跌走势;否则将再次考验这一线支持的可能。

WTI期货 冲高回落收盘成上影线的K线,对于当前的走势带来更多利空影响;后市震荡调整的可能性很大,阻力在47美元而支持在43美元附近。

XAUUSDXAGUSD 向上的阻力在1360和20.3美元附近,回落的支持在1300和19美元附近。思路以短线看涨遇阻回落展开调整的对待。

 

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