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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:04

《市况回顾》趋势最终浮现金银顺势是大事

最近的市场波动貌似反复无常,但是这些都是表面的,掩盖在经济数据疲软仰或表现良好的背景下,是一股不可逆的美联储加息论;最终价格在这种走势影响下,趋势似乎都已经开始浮现出来。

从一周走势的影响看,最终将这种特征走的清晰的,可能就是9月份刚刚过去的这一周的情形,我们以下逐步分析以还原事实,并导出未来一段时间的波动方向。

一,市场波动的趋势和特征

外汇市场  美指在回踩自91.92点的下降趋势线后得以守稳,最终周线收盘在96点上方,完成了趋势逆转和确认,一周的幅度为0.74%;欧元/美元的走势则以大幅回撤跌回三周低点收盘在1.1145点附近,一周的幅度为-0.68%;英镑/美元的走势大幅回撤收盘在1.3点的整数关,跌幅高达-2%;澳元/美元是继英镑之后有一个打破下行支持的货币,一周收盘在0.7494点幅度为-0.59%;美元/日元则晦涩不堪收盘在102.265点附近,一周的幅度跌幅为-0.44%。

WTI市场  美国期货WTI收盘在43.75美元/桶,将上周的反弹走势完全吞噬,且一周的走势幅度为-4.29%。

金银市场  金银分别大跌收盘在1309美元/盎司和18.76美元/桶附近,这样的结果其实早就在此前一周的走势中得到酝酿,不过当前的走势则是验证行情而已。

从这些市场的波动走势看,首先,美元以大幅的反弹确认了下行空间的有限和反弹的强势;而金银则以1300和18.7美元附近的支持构成强势看多的到基础支持,能否挺到最后值得玩味;油价似乎还在下行通道中运行。

二,价格的影响趋势和方向

从基本面的走势分析看,主要有以下几个方面的因素对走势构成了重要的影响,而这些因素可能会继续对未来一段时间构成主导作用。

1.美国经济数据最终能支持反弹

首先,美国公布了利好的重要经济数据,9月1日当周初请失业金人数为26万人,虽然比前值要高一点,但是大幅低于市场预期的26.5万人;但是同期公布的8月工业产出月率为-0.4%,前值为0.6%。最终决定美元反弹走高的是8月末季调CPI月率和年率分别达到了0.2和1.1%;数据都比市场预期的0.1和1高出很多,当然也比前值0和0.8%要好很多。

 

通胀数据是美联储衡量加息行动的指标之一,具有非常关键的指引作用,在非农就业数据走低的背景下,这一数据极大的提升了美联储未来采取收紧宽松货币的可能性。

2.美联储官员发言有助于有加息

美联储理事布雷纳德本周表示,美联储应避免过快去除对美国的经济支持,她希望能在加息之前看到更多消费支出加强和通胀上升的证据。

这个讲话在周五的美国CPI数据下得到证实,应该算是一种积极的呼应;根据CME的期货加息盘口观察看,下周加息的押注已经提升到了15%,而12月份加息的押注则从47%提升到了52%。

鸽派和鹰派的讲话数量正在发生巨大的变化,赞成加息的鹰派官员越来越多,通胀数据的好转是绝对有利于这种趋势的加强。

3.欧洲贸易帐数据和议息打压欧镑

首先,欧元区周四公布的8月核心CPI数据持平在0.2%附近,年率也持平在0.8%;数据不温不火;但是7月季调后贸易帐200亿欧元则低于前值238和市场预期的220亿欧元。

其次,英国央行议息维持基准利率在0.25%不变,虽然维持了每月4350亿英镑的购债规模不变,但是整体的货币季调留下了宽松的余地。

这些不利的经济数据和议息决议都给欧元和英镑的下跌带来巨大的影响,预计这些利空的消息还将影响到下周及更长时间的非美疲软的波动中。

4.金银的不利因素有哪些?

首先,美国经济数据尤其是CPI表现上升,很好的对冲此前疲软的非农数据;同时对美联储官员加息强硬的行动是增强了其信心;有助于未来升息的言论和增强加息的预期。这些都对金银的行情构成了不利,周五晚间最终跌至1306美元附近说明多头虽然不情愿但是无奈数据的切实影响就在那里。

其次,全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓为942.61吨,从过去的一周看加持后再度增持,反反复复最终能从还是以上升收盘;不过相比9月第一周的最高951.81吨相比看还是减持的。

第三,XAUUSD的影响因素开始日趋复杂,从实物的数据看,在几乎没有消费者或工业需求的情况下,英国的净XAUUSD进口总量在2016年7月份达到750吨,这是该国2013和2015年XAUUSD出口的三分之一,这些XAUUSD大量运输到伦敦专业金库保存;部分XAUUSD还大量流入SPDRXAUUSD信托作为ETF持有。

这些因素看不利的因素和短期混乱的ETF调仓数据都存在,因此,对于价格的波动产生比较大的影响。其中最终的指引因素还要看下周美联储议息决议的影响才能定案。

5.油价不利因素增多导致回软

基于伊朗8月WTI出口量较7月增长15%至逾200万桶/日的影响,市场对于供应过剩的讨论增在加大影响油价的反弹努力。

限产计划于9月26日-28日的会晤才开始讨论此项问题,但是赶在会议之前大幅提升WTI开采和出口的行动,使得对于未来会议能否达到成限产产生疑问,这是油价最终回落走低的主要原因。

三,下周各品种行情波动的方向和趋势

外汇市场 美元Index CFDs将以多头向上的方向运行,操作思路上保持继续看多的思路,周在线行阻力在96.6-97点附近;回落支持在95.3点附近。欧元/美元将跌破当前支持1.1140点,维持下行的趋势思路,下周反弹阻力在1.123点附近支持在1.1-1.108点附近。英镑/美元维持三度探底的判断,预计周线支持在1.2750点附近而反弹阻力在1.3160点附近。澳元/美元震荡调整的思路,可以高抛低吸来操作,周线阻力在0.755点儿支持在0.74点附近。美元/日元则维持反弹向上的判断,上行阻力在105点附近,支持101.23点附近。

WTI市场 以当前的反弹到关键阻力继续逢高做空为主,跌破关键支持43美元继续追空;下行的支持在41.4美元附近,反弹的阻力在46美元附近。

金银市场 将测试下方1300美元和18.3美元的支持,不破则抄底反弹,反之跌破则全面看空;周线阻力分别在1330-1350美元和19.4美元附近,支持在1250-1280美元和18美元附近。

 

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