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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:09

《市况回顾》是非成败转头空 下跌依旧在延续

过去一周的行情实现了大逆转,触底反弹在关键的位置,基本面的配合也无法掩盖市场瞬息万变的特性;印证了是非成败转头空,只是周线回顾看下跌依旧是延续的,这样的判断从下面的几个方面可以得出来。

一.当前行情波动特征和方向

外汇市场 美指再次下跌最低见到94.46点后反弹收高在95.34点,一周幅度虽然依旧是下跌表现但是明显企稳了当前的趋势。欧元/美元反弹折戟在1.1327点回落,周线收盘在1.12324点附近,一周幅度为0.69%。英镑/美元突破失败回落至1.32675点收盘,但是这种带有向上动能极强的走势也让市场意外,一周幅度为-0.2%。澳元/美元反弹最高触及0.77321点附近,一度带来突破0.78点的可能,不过回落收盘在0.7538点附近,留下继续下行破位的趋势。美元/日元回踩下方101点附近的低位支持,守稳后开始反弹走高收盘在102.715点附近。

能源市场 油价终止连续两周的下滑态势,企稳后反弹收盘在45.71美元/桶,虽然未能全面收涨,但是对油价高位调整甚至再次突破50美元留下了极大的想象空间。

金银市场 XAUUSD冲高至1352美元/盎司后快速回落,最终收盘在1328美元附近,全周走势幅度为0.06%。XAGUSD则测试了上方20.14美元/盎司后收盘在19.02美元附近,一周走势幅度为-2.09%。

外汇市场美元反弹非美集体调整,当前趋势并没有形成破位,说明大趋势还在震荡调整中。金银则触顶回落后进一步陷入震荡调整中,同样让三季度的震荡延续到底的趋势在进行。而油价则留下了向上的趋势进一步让市场凝聚看多气氛。

二.本周市场影响因素变化方向

对于上周的市场基本面的因素分析看,主要是基本面先扬后抑导致价格也出现同样程度的剧烈变化,印证了第三季度没有趋势行情的判断,同样也没有主导因素的局面还在年复一年的延续。

1.美国的经济数据后发制人

面对本月开始公布大幅差于预期的非农数据系列数据,打击了投资者心理对美联储加息的预期。快速消退的加息预期并没有为市场带来明确的波动方向,随后周四美国公布了初请失业金人数好于预期。

虽然美国公布的7月批发销售月率为-0.4%低于市场预期和前值表现,但是美联储发布的经济褐皮书显示美国经济活动在7到8月温和扩张,大多数地区联储预计未来数月经济将温和增长;温和上行的薪资压力进一步增加。

我们的观点是:经济数据和褐皮书对美元Index CFDs的走势构成支持,也是后市反弹的基础支持,有效的提升了美联储加息的可能性。

2.美联储官员加息鹰派发言

非农数据公布后虽然市场猜测打击年息可能性,但当美国部分联储委员依旧为年底之前的加息辩护时这种担忧改变了不少;里奇蒙德联储主席莱克和堪萨斯联储主席乔治分别表示,美联储9月份加息的可能性上升,美国已达到或接近充分就业。旧金山联储主席威廉姆斯周二认为应该尽早回归渐进加息。

我们的观点是:美联储官员的有关加息的讲话,非常好的对冲了经济数据表现不稳定的市场影响;再这样的局面下,如果有好的经济数据表现,将更大的范围的提升加息预期;因此,观察经济数据的具体表现成为近期观察市场非常重要的参考指标。

3.欧央行宽松预期不利于欧元

欧洲央行周四展开了议息会议,尽管一如市场预期的那样维持了息率维持在0%不变,隔夜存款息率依旧为-0.4%,并维持了每月800亿欧元的宽松规模,但是真正引发市场波澜的是欧央行行长德拉吉的讲话。

德拉吉虽然开始时表示欧洲央行没有讨论过延长购债时间的计划,也不需要更多的货币政策刺激;但是他表示欧洲央行将保留大量的经济支持措施。这些事实上的或者是变相式讲话语气,还是对宽松预期有所提振,因此,在德拉吉讲话期间欧元汇价出现了较大范围的下行走势。

我们的观点是:欧洲央行对于经济增长的描述是符合当前发展趋势,但是为了支持退欧之后的欧洲经济发展,不得不延长宽松货币政策的做法,将让欧元汇率继续承压下行的调整走势短期无法改变。

4.油价受限产传言的支持不大

国际油价虽然在关键的走势得到了API和EIA数据的支持而反弹,但是最让市场和坊间关注的是将于下周五在巴黎举行的OPEC的会议,有关在会议上可能退出的限产计划正让油价受到支持。这个预期正在俄罗斯和沙特达成类似限产中得到提振,从G20峰会上两国的表态显然已经支持到了这阵子价格的走势。

我们的观点是:如果石油差能继续提高并开足马力,供应过剩的格局无法改变,在需求并不的情况下油价很难再次突破55美元附近的阻力而继续大幅上行,因此三季度会在最后一个月将调整进行到底。当然,OPEC多少会有些影响力,只是恐怕是即市影响而已。

5.金银多头变脸利空重袭影响大

首先,金价九月初受到美国8月份非农数据的支持大幅反弹,本周一度受到全球最大的XAUUSDETF-SPDR的增持支持出现了突破1350美元的走势,可惜好景不长,随后各种利空影响导致金银重回下跌通道运行。

其次,从9月份ETF-SPDR的持仓看,仅在9月6日增持至952.81083吨,当时我们的分析指出只有增持行为是持续的,才能对价格构成最终的支持;果然,此后连续四天ETF就展开了减持操作,最终9月9日持仓锁定在939.94031吨。

第三,法国兴业银行在本周的较早前分析报告中也表示如果XAUUSDETF市场中的持有量如果减少,也可能会导致XAUUSD价格回落至2015年12月的6年低位。

我们的观点是:1.金银在3季度将依旧维持震荡调整的格局,包括ETF的增减持和今年上半年形成了最鲜明的对比。2.中国央行的储备数据显示,8月份的XAUUSD储备出现了下降的调仓操作,这对当前的走势构成利空影响。

三.价格调整的趋势和方向变化

1.美元Index CFDs 探底反弹K线下影线较长,周线技术指标钝化严重表面价格依旧处在调整走势中;操作思路以逢低短多为主,一旦突破96点的阻力则构成全面看涨的判断;下周阻力在96.51点支持在94.6点附近。

2.欧元/美元 汇价反弹留下上影线较长的K线,有见顶回撤的趋势和可能;指标MACD等钝化还无法提供趋势参考;操作以回落测底逢高看空为主,下周阻力在1.135点附近支持在1.11点附近。

3.英镑/美元 汇价反弹收墓碑K线,使得汇价留下回撤下方支持的趋势,不过短期均线在1.3上方金叉的走势会限制跌幅,反之构成逢低短多的入市判断。思路短空后看触底反弹走势,下阻力在1.35点支持在1.315点附近。

4.澳元/美元 汇价走倒锤子K线,典型的见顶K线组合趋势,跌破0.7530点应该继续看空入市;下周阻力在0.7675点附近,支持在0.7420点附近。

5.美元/日元 汇价虽然探底下影较长K线,但是不见得就立即触底,但是周线指标MACD长期触底反复形成金叉的支持,技术上这种走势会是见底的可能。思路以回落底部100点附近做多为主,突破104点也构成看中在线涨的判断标志。

6.美WTI期货 油价形成调整型K线收盘,使得下周油价极有可能继续震荡调整,周线指标钝化无法参考。形态看还没有完全摆脱下跌的压力,操作思路高抛低吸等待对上周高低点的破位确认,下周阻力在48.9美元附近,支持在43美元附近。

7.XAUUSDXAGUSD 金银价格冲高回落留下下影线较长的K线,使得触顶的态势再次表现明显。周线技术指标MACD快慢线高位死叉构成下跌判断,绿柱也在加仓的趋势中,因此,操作思路偏于逢高做空测底的判断,下周阻力分别在1350和20美元附近,支持分别在1300和18美元附近。

   

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