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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:28

《市况回顾》挑战美国非农数据须牢牢把握三点(非农特评)

进入九月份的交易时段之后,各个品种的走势终于来了趋势验证的时刻,是虚涨还是假跌都将在非农数据的放大镜下仔细的被市场斟酌;虽然少不了借机营销的噱头,但要论行情的波动方向则非农之后看趋势已经成为投资者的共识。

1.非农数据之前各品种走势

先看主要品种在美国非农数据之前的表现吧,趋势往往都是延续,非农数据也是延续的概率打过陡然逆转的波动。    

外汇市场 美指大幅回撤跌至95.65点收盘,全天波幅为-0.37%,今早在该位附近调整;欧元/美元触底反弹收高在1.1196点,今早跌至1.1189点附近整理;英镑/美元大涨收高在1.3268点,全天波幅为1%;澳元/美元收高在0.7551点,今早调整在该位附近;日元冲高回落收跌在103.234点,今早反弹至103.286点附近。

WTI市场 WTI期货继续下跌,最低见到43美元的整数位企稳反弹收盘在43.53美元/桶附近;今早震荡整理还有下行的趋势。

金银市场 金银触底反弹均以大幅走高收盘,分别收在1315美元和18.87美元附近,今早金价回落调整但是幅度不大;银价则有继续向上反弹的趋势。

从非农之前的市场各品种看,美元冲高回落非美和金银则触底构建支持,油价已经一泻千里;这些走势在非农之后是延续还是继续逆转?

2.非农数据之前的经济数据

在美国周五晚间即将公布8月份非农数据时,观察非农之前其他经济数据的表现并梳理脉络对我们观察和应对非农数据有很大的帮助。

首先,美国公布的ADP私人就业数据,这个数据俗称小非农也是非农数据的前瞻指标;8月ADP就业人数为17.7万人,高于市场预期的17.5万人,虽然不及前值的19.4万人。周四晚间美国公布的初请失业金人数为26.3万人,都是低于市场预期而高于前值。

其次,7月成屋签约销售Index CFDs月率为1.3%,高于市场预期的0.7%和前值-0.7%。美国公布的7月核心PCE(个人消费支出)物价Index CFDs年率为1.6%,好于市场预期的1.5%;月率为0.1%,和前值及市场预期持平。需要重点提及的是7月个人支出月率为0.3%,与预期持平,连续第四个月增长。8月咨商会消费者信心Index CFDs为101.1,高于前值96.7和97的表现。

第三,表现较差的数据也有一些,7月个人支出月率为0.3%低于前值0.5%;8月ISM制造业PMI为49.4,低于前值52.6;7月营建支出为0,前值为0.9。

金砖观点:首先,非农数据之前的其他经济数据,大部分重要的经济数据以上升为主,表现良好,尤其是ADP数据对本月公布的非农数据构成继续改善的影响;其次,非农数据之前构成良好的经济增长气氛,即使非农数据不利也不至于导致美指一泻千里。

3.挑战非农数据须把握三要点

非农数据虽然存在很大的变量,但只要不是像5月份的跌至3.4万人这么极端的位置,一般而言呈现一定的趋势还是有可能的;那么,普通投资者应该如何应对和把握非农数据公布的影响呢?

第一点,看趋势

首先,主要看非农数据近三年的表现趋势,寻找预期数据和实际数据走势的脉络;从今晚要公布的8月份非农数据往前看趋势;连续两个月非农数据都在25-30万人的区域。

其次,这个区域从2014年以来,都处在就业相对充分的高位附近;目前看一共有7次非农数据的表现都处在这一高位附近;而位于15-25万人的区域应该是最多的,约有15次的数据是这个区域;15万人以下则仅有3次。

金砖观点:这些走势说明美国劳动力市场整体是平稳中有上升的趋势,这也可以印证美联储主席耶伦有关劳动力市场是稳定增长的说法。

第二点,看人气

投资者对非农数据的态度是一种影响市场的因素,但是投资市场的关键人物和货币政策主管当局的态度以及投行的观点,无疑也对非农数据的影响构成重大关联。

首先,高盛前瞻美国8月非农就业报告:8月非农数据历来弱于预期 但通常会在下个月大幅上修预计8月新增非农就业人数在16.5万,失业率将会降至4.8%,平均时薪与前月持平、同比增加2.3%;通常8月份公布的数据都会弱于预期,但在随后的一个月大幅上修。

其次,彭博预期该数据为18万人;统计数据显示自2011年以来8月份的非农数据较彭博预期平均少4.9万,并且会在下个月平均上修7.1万。

 

第三点,看反应

非农数据公布之后,市场往往会对数据进行不同的解读,有些时候这些解读失之偏颇,随后的走势就会纠正使价格回到轨道上来。这也就表现为数据公布之后忽上忽下。

首先,根据市场公布的数据第一反应,应该是价格的波动方向是否和近期走势一致;如果一致市场发生极端反转的可能性降低;投资者顺势操作即可。

其次,根据市场公布后的价格走势和此前走势对比,如果逆转则要发生的关键的位置;这往往出现在相对的顶底部或中继调整中。

第三,等待市场反应30分钟后再观察各品种波动和此前趋势的对比;方向一致则会提供我们二次入市的良机,而且作对的概率大为提升。

金砖预测:1.非农数据8月份数值在20万人以上的概率为60%;2.非农数据在15-20万人的概率为35%;3.非农数据落在10万人以下的概率为5%。

4.非农数据的预期观点和方向

外汇市场  美元Index CFDs以触底反弹调整为主,支撑在95点附近,向上阻力在96.6点附近;非美货币普遍以冲高回落为主,其中欧镑澳尤其要注意参考周线的高低点;日元回测上行破位的支持,预计支持在102.55点附近,反弹阻力在104.3点附近。

金银市场  金银的走势则以冲高回落展开下行为主,关键的阻力分别在1326和19.2美元附近;支持在1290和18美元附近。

WTI市场  影响不大,当前的下跌应该有企稳调整的可能,看触底反弹的幅度,预计在42.5-43美元区域构建反弹支持。

总之,非农有风险,入市需谨慎!

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