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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:28

《市况回顾》美7月非农数据良好将改变哪些品种和方向?

6月份英国退欧导致的余波涤荡金融市场整体走势,8月份初英国央行和日本央行最终选择了降息和规模宏大的宽松货币政策,算是在时隔一个多月后给市场的预期一个鲜明的交代。不过,此时市场观的焦点已经转移到美联储7月份非农数据的表现上,市场籍此想寻找下半年美联储加息的动向。

 一、7月非农数据重要的原因

首先,市场之所以如此关注美国劳动力数据的原因,还是在于FED经过数次推迟实施加息后,对于经济的发展导致的加息猜测声嚣尘上;也影响了金融市场下半年的整体进程,尤其是退欧和各国央行宽松基础上,美联储是否加息是各国货币主管当局必须考虑的因素。

其次,7月份数据是在五月份和六月份数据一坏一好过于悬殊之后的一次真实性的回归,在过滤了失真的五月和六月影响后,7月份的非农数据代表了劳动力市场改变的趋势和方向。

第三,美联储将劳动力数据置于加息的首要条件,在其他经济数据逐步改善基础上,如果劳动力数据进一步上调,会增强美联储下半年加息的决心;也可以有效的抵消英国退欧带来的消极影响。

第四,7月份的美联储议息会议虽然维持息率不变,但是从投票结果看至少有一位委员是支持加息的,这打破了此前六月份加息一边倒的格局。市场关注的是,如果7月份非农数据走高,是否会意味有更多的委员支持加息。

因此,四个因素分别从宽松动向、非农数据变化方向、冲抵风险和加息预期增加等几个方向提供了市场观察的窗口,这也就是为什么7月份非农数据如此牵动市场神经的原因。

二、7月份非农数据影响分析

首先,从7月份的非农数据结果来看,最终数据是25.5万人,大幅高于市场普遍预计的18万人;也充分接近六月份的28.7万人的数字。况且,6月份的数据遭到大幅向上的修正,最终的数据为29.2万人,

以上两个数据已经充分接近了30万人的门槛,这个门槛是2014年以来该数据表现最好的位置;当年也正是这样的表现,让美联储在当年10年份退出宽松货币政策的。

其次,7月份非农数据首先提升了市场对于美国劳动力市场改善的信心,这有助于恢复对经济增长的判断,这也利好于当前股市不断上升的走势。也有助于提升市场对于美国经济复苏的信心。

信心的增强不能光狭隘的理解为加息,更多的是能扩大再生产促使更多的人就业,增加个人收入进而促进消费开支的上升,有利于整体经济的良性循环。

第三,在全球各个主要央行展开宽松之际,如果美联储因经济的增长而实施收紧的货币政策,将有助于牵制当前泛滥成灾的宽松行为;早就有分析指出日本等国的宽松并不能有效支持经济的增长,改变通缩对经济的影响才是关键。

宽松货币做为危机应对的临时措施,在消除市场担忧风险情绪扩大方面有非常大的帮助,但是当前各国的宽松货币有常态化的趋势,最终过多的货币滞留在经济各个环节可能不能提高能效和增加经济上升,反而导致严重的宽松依赖感。

第四,7月份非农数据的表现,影响下半年各国货币政策的调整方向,如果美联储据年内此展开加息举动,则会增强美元的吸引力,打击到股市的走势和其他国家货币市场的表现,极大的提升美元走势的强度。

美再次升息影响到股市、大宗商品、汇市和Precious Metals市场的波动方向,更是深层影响到经济的走势周期,各国在应对了英国退欧的风险之后,接下来可能要考虑在美联储二次升息之际自己货币的走势和应对措施。

三、7月份非农数据后各品种走势方向

1.美元Index CFDs重回上升通道

美元Index CFDs受到7月不加息等诸多不利的影响,展开了回测的走势下方支持的走势;此次非农数据表现良好,将极大地提升美指的抗跌性并对后市的反弹构成良好的支持。

美元Index CFDs接下来的方向将以震荡向上为主,盘中首要是突破97.6点附近的阻力,然后打开进一步的上行空间;当然光靠一次非农数据也不现实;如果有通胀和消费及房产数据的配合,则上升至100点的年内高点也不是难事儿。

2.非美货币普遍陷入回落

欧元/美元 将重回下降通道,虽然欧洲央行近期并没有进一步宽松,但是3月份增加的宽松额度依旧在实施中。况且英国退欧毕竟不利于欧洲长期的稳定和发展,因此,欧元的回落在所难免。

从位置看欧元的回落有跌破1.096点的趋势,跌破看到1.08和1.05点几个关键的支持位附近;而反弹的阻力依旧在1.15点附近。

英镑/美元 再次探底当前最近支持1.2792点在所难免,如果不跌破就算是万事大吉了;但是从英国央行下调息率增加宽松额度看,为英镑的下跌添加了最佳下行压力,美国7月份非农数据有可能是下跌的催化剂。

从位置看英镑的回落首看1.2792点,跌破看到1.25点附近的支持;而反弹的阻力在1.34点附近。

澳元/美元 截至当前貌似对澳元的影响是最小的,虽然澳元和美元互为负相关,但是美国的经济增长会增加对大宗商品的需求,而大宗商品的上升也会提升澳元的汇率走势。

从位置看澳元的反弹将在0.78点附近形成再次见顶的走势,如果无法有效突破这一线的年内阻力,则后市澳元依旧是震荡走低的调整行情。

美元/日元 从7月份非农数据公布当时对日元的反弹构成支持看,日元有二次见底在100点上方的趋势;如果这个位置确立则无疑是日本央行和政府热切希望开始反弹的走势。

从位置看日元在98.989点的支持极有可能是年内的低点附近;在此基础上构成向上的动能,并突破107.5点的阻力才能打开全面上行的空间。

3、Precious Metals价格调整成趋势

XAUUSD尽管取得了不错的反弹,甚至逼近年内的高点1375美元附近,但是就在距离登顶一步的位置戛然而止,让金价失去上涨动能的正是美国7月份良好的非农就业数据。

XAGUSD则受阻在20.78美元的高位附近而回落走低;虽然金银的ETF的持仓都在增持过程中,但是价格的明显下行走势也让上升动能有所减弱。

从位置看金银的回落目前已经成为趋势,不过必须参考跌破关键的支持1310美元和19.2美元附近支持。

4.国际油价受到的影响较小

WTI期货的价格在非农数据公布后一度走高到42美元附近,但是突破后形成诱多行情;随后的下跌彻底打破了大家的预估;不过收盘反弹到高位附近则证明趋势依旧是反弹为主。

位置看,油价在40美元附近形成了调整的走势成为大概率事件,不过全面的看多尚需要更多的支持。强势的美国经济数据支持了强势的美元,长期看必将对油价的走势构成利空因素。

综合看7月份的非农数据将极大的改变当前市场对美联储升息的判断,也会改写当前汇市和Precious Metals市场的价格走势,使得我们在分析和判断这些品种的走势方面,增强难度和降低概率,不过,加息方向清晰反而也让我们更清楚的把握主趋势有了依据,可见,任何事情都有两面性。

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