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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:02

《市况回顾》避险情绪急剧退潮 或逆转金银美元油价走势

一周走势过去了我们也必将迎来另一周的走势,但是6月份的刚刚过去的这一周可以说是达到今年走势的一个高潮阶段。美元的避险属性不再受宠,突破95点之后的上涨生生被英国的一声枪响终结;非美货币则集体迎来了上涨和反弹的浪潮,而且汇市将这种走势延续到周一早盘。

WTI价格过去两周的走势有非常显著的特征,就是上下震荡;周五一个交易日逆转一周的下跌走势,反弹之高完全改变单边下行的走势。

金银价格虽然有再创两年高点的走势,但是昙花一现也是被英国的枪声击落,最终金银分别回落收盘在1298美元和17.46美元;且周一早盘金价大幅低开近10美元与1289美元。

过去的一周是避险情绪退潮的集中涌现时间,走势也分为两个极端表现,先扬后抑秒杀一切趋势交易,那么接下来的一周则将发生重要的转折。

一、美元避险褪色将重新补跌影响有多大

六月份迎来了金融市场最关注的美联储议息会议,非农数据终结了加息但是退欧拯救了美元下跌,结果往往出人意料。那么,避险情绪的消退真的会使得美指二次探底92点的走势发生吗?

1.美元二次探底理由是什么

首先,六月初美国劳工部公布了5月份非农就业数据超级糟糕后,市场已经放弃了美联储加息的预期;尽管美联储的各位委员和机构,都认可加息是必要的举动,但是对于六月份加息的预期概率则降至零。

非农数据导致的美元下跌,一旦其他干扰因素消失必将重新补跌。

其次,非农数据太差必然导致美指的暴跌走势,不过越来越逼近的英国退欧公投拯救了美元的走势;随着退欧公投的时间推移反而助长了美元反弹到95点以上。不过,英国的议员被枪杀导致退欧可能使得地缘政局发生异变的可能性降低了。

英国暂停退欧拉票活动,是避险情绪消失打压美元回落的重要推手,这是美指周一(6月20日)大幅回落的最主要原因。

2.美元会维持的基础是什么

首先,美元即使从1月底的100点跌下来到5月份的91.92点,从一个三年或五年的周期来看依旧是上涨趋势;而92点附近的支持就是美指维持牛市继续上涨的基础支持。

其次,从支持美元上涨的基本因素分析看,美国经济的复苏增长,数据的好转和退出宽松展开加息的金融政策看,这无疑是全世界独一无二的;这才是支持当前美元强势和未来一段时间美元会继续上升的关键。

第三,美元回撤不代表美国经济增长层面发生问题,也不代表美联储的货币政策发生逆转;相反,虽然六月份加息未果,但是市场对于7月份和9月份的加息预期依然相当高,从时间节点看美联储无疑在上述两个时间加息是最合适的。

一个增长的经济体一个收紧的货币政策,怎能不提高国债和美元现货资产的价格呢?因此,从下半年更长的周期看,当前美指因避险褪色而展开的下跌就是短期的调整,不影响二次在92点附近的企稳和反弹的走势。

二、英国退欧公投何去何从猜想

英国的退欧公投拉票活动是近期影响汇市和Precious Metals市场最大原因,虽然当前的拉票活动暂停,但是对金融市场造成的影响还没有消除,尤其是对英镑和欧元的汇价走势构成重要的影响。那么,这件事情将如何终结?价格走势又该如何变化呢?

1.赞成退欧人数上升影响欧元稳定

从本次导致汇市发生异常波动的最关键因素分析看,无疑是赞成退欧人数上升引发了欧盟稳定性的质疑;从英国自身对于欧盟的态度看就很有分析的必要。

首先,赞成退欧的大多数是普通民众,这些人并未从欧洲一体化中享受到更多的好处;而赞成留欧的以政府精英为主的显然是收益一体化的群体。

任何的改革和政治理想如果无法惠及万千群众,就不会有生命力,这次英国的公投赞成退欧人数的上升就是证明。    

其次,该国在历史上其实对欧洲大陆一直是深深的恐惧和怀疑之中,英国和欧洲大陆几个大国发生的上百年的战争就是证明。

因此,怀疑留下来的作用和英帝国独自称霸的历史,都让英国人相信自身的独特性。这或许是当成欧元区设想要解决的问题,而今还是没有化解这一道鸿沟。

2.裂痕已经产生退不退已经不重要了

虽然暂停了拉票活动,但是金融市场的价格波动和逆转并不代表该事件的落幕,相反这种影响或许将是长期而深刻的影响和存在。其中导致的价格走势也将发生一定的变化,或许我们此前分析的逻辑将有一定的调整。

首先,退欧和留欧的情绪集中爆发在上周四(6月16日),对于市场的影响也已经发生了最大的作用,此后的修正走势表明市场在修复过度的波动走势。而对于此后发生的两种可能的结果,则必将造成提前心理的预期,掀起波澜幅度大为降低。

其次,留欧和退欧已经伤害了欧元区的稳定性,更显得联盟的脆弱性;东欧地区的国家正在努力加入欧元区大家庭,而英国作为最先进和发达的国家却要退出;这将对这个统一的大实体造成巨大的伤害。

第三,对于欧元和英镑来说,我们将长期的持有二者,而不是在预期的某个时间阶段英镑会消失变成欧元。退欧的撕裂虽然短期市场有了预期,但是长期来说影响是隐形的,真正的看待欧元和英镑的各自的走势将使美元的走势受益无穷,当然还有人民币。

三、金银除了避险还有那些支持?

对于Precious Metals的价格走势来说,过去的一周避险的确造成价格的上涨推动,但是金银的上涨向来基础并不是避险,而是美元的疲软和货币流动性的泛滥。目前看,金银的基础支持还有以下几个方面。

1.危机模式重启支持金银走势

首先,在上周五欧洲央行表示已经做好准备“为市场提供流动性”,就像美联储在911时间发生后做多的那样;该行表示“将不惜一切代价维持市场充裕的支持。做出这一举动动的还有英国央行。

其次,日美欧主要央行开始探讨向金融市场紧急供应美元资金,参照2011年日本银行欧洲央行、英格兰银行和美联储及瑞士印尼和等协调美元资金达成的供应协议;本次将继续按照这个模式提供美元资金。

以上的情形表明危机的范围在扩大,应对危机的力量越强会让市场觉得问题越严重,危机应对措施在减弱风险冲击的同时必将放大价格波动的范围,这是一个必然的现象和规律。

2.机构持仓持续增长推动走势

首先,全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓继续增加,截至6月17日持仓达到了907.879吨之多,六月份总体的持仓从870.74147吨开始增加,到目前达到了近37吨之多。

XAUUSDETF的持仓在快速迈向1000吨的关口,这个位置最后一次出现时2013年6月18日,当时的四位数持仓是10001.66493吨。如果这一趋势是不可逆转和持续的,这无疑是最提振多头信心的因素。

 

 其次,XAGUSDETF-iShares的持仓为10661.21吨,六月份从10442.66吨一路增加,大约增持的数字约220吨之多。

从美国CFTC的持仓看六月份也处在增加的过程中,因此,机构的持仓增长是一个当前金银能否维持上升的最关键上涨的一个因素。

四、各品种一周走势思路和判断

1.美元Index CFDs

周线技术分析看,上周K线射击之星,形态看95点附近形成了最强的短期波动阻力,且有向下二次探底形成双底的趋势;周线技术指标MACD快慢线还在触底过程中,金叉已经重新发送打开。

思路:保持探底反弹的判断,一周重要的支持在92点-93点附近,反弹的阻力依旧在95点附近。

 

2.欧元/美元

周线技术分析看,上周形成的探底长下影K线,对于后期的反弹构成支持,不过上行在形态看雨1.14点附近时强阻力;技术指标钝化无法提供参考,不过MACD快慢线向上的趋势并未改变。

思路:本周保持先扬后抑的判断,上行的阻力在1.145至1.16点附近,支持在1.11点。

3.英镑/美元

周线技术分析看,探底K线企稳在1.4点附近,周一早盘反弹突破了1.43点;技术指标MACD快慢线快速上升支持汇价向上。

思路:保持冲高回落的判断,一周上行的阻力在1.48点附近,支持在1.42点附近。

4.美元/美元

周线技术分析看,大阴线实体较强的K线收盘,显示下行走势并未完结;形态看跌破重要支持后本周有反弹测试上方阻力的趋势。

思路:触底并未完成还有震荡的趋势,向上的阻力在107点附近,下行103点附近。

5.WTI期货

周线技术分析看,墓碑线和探底十字线形成对决;显示本周的行情将以震荡调整为主,盘中不适宜中线操作;技术指标MACD红柱缩减而快慢线高位向上未改。

思路:保持逢高短空的中线思路,周内则高抛低吸波段调整操作思路,上行的阻力在在51美元附近,下行的支持在47美元附近。

6.XAUUSDXAGUSD

周线技术分析看,金银收盘上影线较长,周在线涨走势暂时得到抑制;形态看XAGUSD二次探顶,金价则还有向上的空间。技术指标周线看钝化较为严重。

思路:保持震荡调整的思路,上行的阻力分别在1320和18美元附近,支持在1255和17美元附近。

 

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