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  • 实盘操作大师 | 赵相宾08:59

《市况回顾》美就业数据双降不影响加息 金银受双重支持但只短线看多

过去的一周无疑是最重要交易时段,5月份加息预期和联储委员鹰派讲话联袂影响了市场表现,最终这一切都在非农数据的影响下烟消云散。美指断头铡下跌至93.9点,跌幅超过-1.9%;欧元反弹收复三周失地幅度达到+2.28%;英镑触底反弹收盘后再1.45141点,但是周幅度为-0.73%;澳元反弹至0.73654点收盘,一周幅度达到2.52%;日元升值再度逼近105.5点的趋势很明显,周走势跌幅-3.35%。

金银则分别企稳后大幅反弹,Precious Metals是美国劳动力数据表现差的最大受益者,金价

企稳在1200美元反弹走高收盘在1243.83美元/盎司;XAGUSD企稳在15.79美元/盎司收盘在16.38美元附近,一周走势幅度分别达到1.99%和0.42%。

WTI期货价格收盘在48.9美元,并没有大幅反弹,一周走势反而跌幅达到-1.33%;并没有受益美元回落。

从以上各品种在非农数据之后的表现看,汇市和金市的影响是最大最直接,而且非农数据的影响预计会很深远,对后市各品种的走势极其重要。

一、美就业数据双降不影响加息  

美国5月份非农就业数据为3.8万人,5月平均时薪月率仅为0.2%;这个数据下降不是第一重打击;紧接着美国4月份就业数据经过核实后最终再次下调了16%(从16万人下降至12.3万人);这意味着4和5月份的数据都出现了较大幅度的下降,数据双降完全出乎市场预料公布之初让市场感到错愕。

那么,这样的走势在已经引发美元大幅下跌非美和金银迎来反弹后,是否会打击到美联储的加息预期的和加息行动呢?我认为降息预期的下降势在必然,毕竟3.8万人无论如何都难以让人对美联储加息乐观;但从全局角度、数据本身和对FED的影响看,我认为则不然。

1.5月非农数据下降事出有因极易被修正

美国5月新增就业的岗位仅为3.8万个,相比华尔街预期的16.4万个就业岗位的确下降很多,但是从数据公布之后来分析看;

罢工影响了就业数据的增加,根据美国劳动部的统计看由于受到美国五月份美国通讯部门就业下降3.7万人。罢工一旦得到平息这部分人群很容易新增上去,这就意味着就业数据极容易被向上修正。

这个为下次数据的公布向上修正和大幅改善提供了基础,美元就容易受到这方面数据的良好表现而上升。

2.投行依旧乐观看待7月份升息;

首先,从投行的角度看对7月份加息的预期并没有变化,六月份加息的概率大幅下降;德意志银行认为就业报告基本上让六月份加息沦为泡影;高盛则表示7月份加息的概率依然达到40%。

其次,债王格罗斯认为7月份加息的概率在50%或以上;“美联储通讯社”Hilsenrath表示FED不太可能6月加息,不过7月份加息让在日程中。

6月份加息在5月份非农数据公布之前就比较小概率,但是非农数据显然并没有影响投行对7月份加息的预期,这是未来美元行情还有上升的基础支持。

3.联储官员肯定经济表现不改加息方式

美国克利夫兰联储主席梅斯特(有投票权)认为,宽松货币政策提高了金融不稳定的风险;通胀依然较低,但正接近2%目标,美国处在充分就业状态,有信心经济增长将进一步走高;渐进式加息是合理的。

这说明5月份联储委员和主席耶伦发表的渐进式加息的话题并不是一时口舌之快,而是可以持续的货币政策,而且这种认识是目前发言的委员的共识。

4.美债不受差于预期非农而收益率上涨

5月份非农数据公布之后,虽然美元走势遭受严重打击,但是美债并没有受到影响;其10年期准国债价格上涨30/32;30年美债价格上升1-12/32;两年期和五年期国债都有大幅上升分别达7/32和20/32的表现。

 

虽然这些不同期数的国债收益率有所走低。但是并不影响到价格的上扬态势,这说明加息依然是支持国债走高的因素,显然非农数据并没有影响到这部分。

综合以上的各个因素分析看,非农数据的影响无疑是巨大的,但容易被后市修正和改善的数据也会从侧面让市场无法过分看空美元的表现,或者这一点能让美指企稳在92点的关键支持附近呢。

二、金银受双重支持但只短线看多

金银从数据公布之后的表现看,XAUUSD1211美元附近大涨到1245美元附近收盘,XAGUSD则触底反弹到16.45美元收盘,创造了非常良好的反弹走势企稳似乎成为必然。但是从Precious Metals市场的内在特点和规律看恐怕也能短线看多,牛市起点的说法还得验证。

1.短线看多金银的表现支持很多

首先,毋庸置疑美国5月份非农数据表现差,打击了美元Index CFDs大幅的走低,提升了金银的反弹力度和支持;并且降低了6月份加息的概率;提升了金银看多的气氛再次聚集起来。

其次,全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓在经过小幅的减持并持稳后,连续三个交易日再度增加,6月1日增加到870吨,2日增加到875吨,3日增加到881吨之多。XAGUSDETF-iShares的持仓保持在10442.66吨不变。

第三,伦敦经纪商MarexSpectron报告显示“ETF开始再次流入,XAUUSD交易所交易基金再次获得增持,这表示投资者认为价格便宜下来,而且还有一波小而活跃的实物需求”。

2.对于金银中长期不利因素依然存在

首先,本次非农数据并没有打消美联储将在夏季加息的预期,这一点无论从联储官员的讲话中还是从机构的评论报告中都能看到;美元因加息而走强并不是简单的上升,而是美国收紧货币政策后引发的一连串非美货币汇率大幅贬值的压力。

其次,其他美国经济数据的改善,提供美国经济走高的基本面判断;而美国经济增长是实实在在的,切不可因为一期数据就看全局;对此,中国央行金融研究所所长姚余栋表示,虽然六月份公布的非农数据不乐观,但是最终肯定会走向加息。

第三,ITV调查显示,英国45%的受访者支持英国脱欧;TNS的调查也显示43%的英国受访者支持英国脱欧,41%的支持留在欧洲。

如果6月23日的脱欧公投结果是市场调查的结果,则后果是欧元和英镑双双暴跌而美元大幅走高,在受益避险资产上升的竞争过程中金银显然无法同美元展开竞争。

第四,从金银本轮上涨的时间看从2015年12月份到当前,时间超过5个月;而空间看价格分别从1046美元和13.5美元上涨到1300和18美元的上涨幅度,回撤仅触及1200和15.7美元;空间和时间显示金银回落还有空间。

综合起来分析看,金银短线有反弹走高的趋势,但是中期走势依然是看空调整为主。

三、非农数据之后各品种分析和预测

1.美元Index CFDs

周线技术走势分析看,光头光脚大阴K线收盘,断头铡走势一举吞噬此前三周的上涨走势;形态看回撤达到92到96上涨大50%回档位置。周线技术指标依旧在触底反弹的支持中。

思路:短线回落测底判断,中线继续看触底反弹的走势;周内关键支持在93点附近,反弹的阻力在95.2点附近。

2.欧元/美元

周线技术走势分析看,实体很强的大阳K线收盘,形态看终结1.16163点的下跌走势,二次触顶赫然呈现;但是周线指标MACD红柱若隐若现但是快慢线高位依旧处在死叉的趋势中。

思路:短线反弹中线看空判断,周线阻力在1.15点附近,回落的支持1.11点附近。

3.英镑/美元

周线技术走势分析看,中阴K线收盘,周线三次触顶在1.47点附近;周一早盘大幅回撤至1.44点附近;技术指标MACD依旧在空头回落的趋势中。

思路:短线和中线继续保持看空的判断,周线的支持在1.41点附近,反弹阻力在1.46点附近。

4.澳元/美元

周线技术走势分析看,大实体K线阳线收盘,形态看0.74点构成弱势阻力;技术指标MACD处在零轴附近钝化之中。

思路:短线保持反弹的判断,中线继续看空调整,上升的阻力0.74-0.7450点附近,回落支持0.72点附近。

5.美元/日元

周线技术走势分析看,日元大实体光脚阴线收盘,形态看有跌破105.5点的前期支持的可能;技术指标MACD绿柱持续缩短至零轴附近,快慢线触底金叉再度打开下行。

思路:短线回落走低,中线等待寻底后继续看多;日内支持105点附近,阻力在108点附近。

6.XAUUSDXAGUSD

周线技术走势分析看,XAUUSD大实体阳线收盘,XAGUSD单针探底阳线收盘;形态看都企稳在1200美元和16美元的前去阻力变成支持的位置上运行;技术指标MACD绿柱加长且快慢线都是高位死叉的表现。

思路:短线看多反弹,中线等待确认在加仓看空。周内阻力分别看到1265-70和16.7美元附近,周内支持分别看到1210美元和16美元附近。

 

7.WTI期货

周线技术走势分析看,小阴线实体收盘,形成50美元的周线阻力;形态看50.9美元附近形成双顶的判断;周线技术指标MACD红柱缩短下降;KD高位死叉有下行大趋势。

思路:保持50美元是顶部初步判断等待验证;周内阻力在51美元附近,支持在45美元附近。

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