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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:48

《市况回顾》美元有望五连阳应继续看涨 金银回落跌势未尽继续看空

汇市惨烈的一周终结在美元上涨至最高95.78点附近收盘在95.72点的位置,美指实现了四连阳的上涨一周幅度为0.46%。对应的欧元走势则为四连阴,跌至1.11132点收盘,一周的幅度为-0.98%。汇市中唯一反弹的货币是英镑,收盘在1.45203点附近,一周幅度为0.82%。澳元收跌在0.71847点附近,一周幅度为-0.54%;日元弱势收涨在110.247点附近,幅度为0.11%。称雄汇市的是美元走势和跟班英镑的波动,下周能否延续值得关注。

油价继续向上突进,将反弹的最高位拉升到2015年10月份的高度;WTI期货的价格最高达到了50.21美元/桶的位置,收盘也破位强势49.56美元,一周幅度为2.23%。布伦特WTI的最高价为5003,一周幅度为2.65%。

XAUUSD和XAGUSD过去一周走势大溃败,XAUUSD跌破重要的支持至1219.6美元收盘,XAGUSD跌破支持最低到16.09美元;二者一周的幅度分别为-2.76%和-1.09%。金银屡次下跌将红五月变为黑五月。

从市场的影响因素分析,主要的影响价格波动的因素有以下几个方面。

 一、经济数据迎来了强势反弹

1.美国经济数据表现力拔头筹

首先,从美国公布的经济数据看,上周公布表现良好的数据增多,如美国4月新屋销售总数年化达到了61.9万户,相比市场预期数字和前值51.1万户要高出不少,推动美国3月FHFA房价Index CFDs月率和年率均取得了大幅上涨的乘数效应,成屋销售的数据也大幅提高。

其次,从美国4月份耐用品订单月率看为3.4%,相比市场预期的0.5和前值1.9%都有大幅的提供。初请失业金人数为26.8万,大幅低于前值和市场预期;重要的经济数据是美国第一季度实际GDP年化几率修正值为0.8%;高于前值0.5%的表现;这个数据有利的支持了美国经济增长的强势表现,对于近期提升美联储加息有巨大的帮助。

第三,利差的数据有美国5月份密歇根大学消费者信心Index CFDs终值为94.7;前值为95.8;美国5月里奇蒙德联储制造业Index CFDs为-1,前值为14;

2.好坏数据参半的欧元区和英国

首先,法德和欧元区公布的5月制造业数据分别为48.3、52.4和51.5;相比市场预期和前值的数据法德是表现高出不少,欧元区则略微有所下降;欧元区消费者信心Index CFDs为-7,前值是-9.3,貌似有所改善。

其次,德国第一季度季调后GDP季率终值为0.7%;符合前值和市场预期数字;5月ZEW经济现况Index CFDs为53.1,而经济景气Index CFDs为6.4,相比市场前值有所增长和降低。德国5月IFO商业景气Index CFDs为107.7,高于前值和预期的106.7和106.8的表现。

第三,英国公布的5月CBI零售销售差值为7,相比前值的-13的表现要好很多;英国第一季度GDP年率修正值为2%,低于市场预期和前值的2.1%;不过幅度并不是很大,对市场影响较小并没有施压到汇价的反弹。英国五月GFK消费者信心Index CFDs为-1,相比前值的-3有所缩减。

从欧洲经济数据的表现和英国的经济数据看,利好的占据大部分;但是该数据相比美国的经济数据仍然有所逊色,这也是为什么没能提升汇率的表现,目前市场耀眼的明星依旧是美元的上涨走势。

二、市场热情高涨预期美下半年加息节奏

经济数据的改善是首要的,这就会支持到货币政策的调整,对于美国何时第二次加息是搅动全球金融市场的热门话题,对于加息的时间和次数的讨论过去一周达到高峰,从表态的重要程度看有以下几个蛛丝马迹的表现。

1.美联储主席耶伦蜕变为雏鹰

对于加息的话题讨论和发言,最谨慎和反复温吞水讲话的是美联储主席的耶伦,好在持续了近半年的这种强调将改变。在上周五晚间发言做出如下有用的信心表述;

首先,美联储主席耶伦认为,未来几个月加息可能是合适的;如果经济持续升温就业市场得到改善,在此基础上循序渐进加息是合适的。

以上两个合适的说法是耶伦对于加息话题近半年来最清晰的一次,一改之前的鸽派的发言语调和语气,中和了市场对于联储加息的热情和猜测;在该发言发布后美元将上涨延伸到最高95.727点附近。

2.美元市场看多热情开始高涨

市场看多的改变从五月初得到了增强,并支持了近四个月以来的上涨走势,但是从机构的表现来看则无疑是上一周得到了切实的增强。

首先,从美国商品期货交易委员会公布的数据显示,截至5月24日当周,美元净多头头寸为37.3亿美元,从此前一周的41.9亿口美元净空仓已经反转过来,这是市场看多美元表现的强有力证明。

其次,投机客减持日元净多头头寸至22059口,此前一周则为58919口;日元的净多仓目前连续下降至1月中旬以来的最低位置。

实测干预的增强起到了实际的效果,日元可以认为是摆脱了此前一直升值的趋势。从G7峰会上看了无新意,排除经济第二大国的参与,讨论什么都是走秀。为什么欧元汇价和澳元汇价表现太差,与中国的需求和经济结构调整都有很大的关系,脱离中国讨论全球经济走势的问题得出来的结论是残缺不全的,其方法也得不到任何效果。

第三,从市场机构和投行的观点看

首先,耶伦发布了讲话后,从首次反馈来说还是比较积极预期加息的节奏和幅度,其中投行经济学家Thomas Simons认为目前美联储在今年6月或者7月份加息的可能性很高。

其次,从CME交易所的联邦基金利率期货走势显示,美联储在6月份加息的可能性从耶伦讲话前的30%上升4个半分点至34%;7月份加息的可能性也上升4个百分点至62%。

第三,多数是从机构认为耶伦有关未来数月内加息的两个合适表述,让市场大吃一惊。美联储三号人物杜德利也表示,如果未来经济数据显示美国经济在改进,美联储可能在六月份会议上展开加息。

从上述发言和机构的观点看,对于美联储的加息概率提升和节奏加快的表述,将极大的支持近期的美元的走势,从这一点看任何想要逢高做空美元的念头都将被上涨击碎。

三、油价突破50美元是起点还是终点?

国际WTI的价格无论是WTI期货还是布伦特WTI价格的走势,都出现了突破50美元/桶的标志性位置,这对于判断油价的走势带来深刻的影响。

首先,支持油价走高的因素概括近期的主要影响因素,无外乎是加拿大油砂区的野火导致产出受到极大的影响。

利比亚和尼日利亚能源产业遭遇暴力袭击,使得供应有大幅减少的趋势;对于此轮反弹增加了新的有力支持。

其次,供应减少是支持油价走高的另一个因素,欧佩克对于油价的态度有放任的趋势,而且该组织的影响力受到沙特的极大影响有瘫痪的可能性;目前全球油价日产量减少近400万通,激发了对WTI期货的买兴支持。

第三,油价突破50美元之后,可能引来分水岭,首先这个位置将使得美国页岩气的开采处在有利可图的位置,如果其恢复已停滞的产能,将激发新一轮的供应影响到市场价格的波动。

综合而言,油价突破50美元和美元强势对应起来综合考虑,有可能是象征性的破位,有些类似XAUUSD此前突破1300美元的后市走势类似。

四、金银回落跌势未尽继续看空

1.基本面经济和加息不利于金银

从影响金银价格的波动因素分析看,无疑上文表述的经济数据的改善有利支持了货币政策的收紧力度和幅度,而这些变化已经导致了美元强势上升到四周以来的高点。

美国的经济数据和欧元区的经济数据改善,必将带动美联储的货币政策趋于收紧,耶伦的讲话两个合适的表述将是金银下跌的两大紧箍咒。

2.全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓为868.66194吨,该数据已经维持了四个交易日,也就是说从5月24日开始该数据并没有进一步的增长或降低。从5月23日的对比看一次性减持达到近4.1吨之后ETF开始采取了观望的姿态。

3.从美国CFTC截至5月24日的持仓数据看,非商业净持仓为-59656口;商业性未平仓合约为542958口;未平仓净变化与上周相比则为-52119口;

数据均比前值大幅走低,而且数据达到5月3日以来的峰值,这是机构持仓显示的最大变量之处。如果机构持续开始减持将对未来的金价起到砸盘的效应和后续影响。

4.XAGUSDETF的持仓维持早10442.66吨近一周多的时间;从5月23日高位10451.53吨减持以来一直处在观望状态。

金银基本面受到美国经济数据的改善和美联储加息的表述影响较大,机构持仓再大幅削减成为趋势性行为,则将全面影响未来价格的下跌幅度和速度。理应进一步看空当前的走势。

五、各品种下周的思路和位置判断

1.美元Index CFDs

技术分析周线图看,四连阳K线走势后,上周价格即构成回测支持有形成突破周线阻力的趋势;短期周均线构成金叉的支持态势;周线指标MACD红柱首先,快慢线的触底金叉后有向上的趋势。

思路:保持周线继续看多的判断,周在线行的阻力在96.7点附近,下行的支持在95.3点附近。

 

2.欧元/美元

技术分析周线图看,自从1.16163点形成射击之星的走势格局之后,我们的思路一致时看空为主,而上周跌破1.12点就是看空的验证走势;均线目前在1.109点附近形成了弱势支持跌破则进一步看空。

思路:保持周线继续看空的判断,周在线升的反弹阻力在1.12点附近,下行的支持在1.1点的整数位附近。

3.英镑/美元

技术分析周线图看,两次触顶在1.477点附近就回落,说明反弹在这里极有可能是顶部位置所在;一周收盘上影线较长性形成了看空调整的态势;不过技术指标MACD红柱在加长,快慢线还会有上升是的态势支持汇价的波动。

思路:有多头判断调整为空头判断,上行的阻力在1.475点附近,回落的支持在1.45点附近。

4.美元/日元

技术分析周线图看,四连阳后形成了调整向上破位的态势,当前的111点构成向上的最后一道关口,如果突破成功则将打开上行的空间;技术指标MACD红柱首现而快慢线触底金叉支持反弹。

5.WTI期货

技术分析周线图看,上周大阳线收盘,且盘中构成突破阻力50美元的走势;形态分析看该位置是2015年10月份的高点,理应形成二次触顶的走势,对于当前的走势构成心理影响。技术指标MACD看红柱开始缩减,快慢线有突破柱体的趋势。

思路:从短多的判断改变为50美元是顶部的判断,技术观察触顶情况后采取做空的思路;一周的阻力在50.5-51美元附近,回落的支持在47.6美元附近。

 

6.XAUUSDXAGUSD

技术分析周线图看,金银都是大阴线收跌,盘中分别跌至形态上在1200美元和16美元的关键支持位附近;这一线的支持能否守稳将是多头最后的支持。而技术指标MACD绿柱首现在零轴下方,快慢线已经高位死叉下行。

思路:继续保持看空的思路和判断,下行的位置参考1186美元和15.6美元附近,反弹的阻力在1230美元和16.5美元附近。

 

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