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  • 实盘操作大师 | 赵相宾08:53

《市况回顾》美元强势靠联储委员鹰派讲话  油价周线较金银更具未来升势

美元并未大幅回落,反之收盘在94.15点附近,收盘幅度达到0.34%;欧元冲高回落收盘在1.13774点附近,幅度为-0.43%;英镑盘中震荡调整,从最高1.453回落到1.445点收盘,幅度为0.02%;澳元回落到0.7531点收盘,幅度为-1.18%;日元反弹调整,收盘在109.008点上方,幅度为0.53%。

油价突破了此前46.8美元/桶的高位上行突破47美元,突破整数位具有非常大的象征意义;回落到46.39美元收盘,全天幅度为0.35%。

XAUUSD冲高回落转眼将唱多言论束之高阁;最终XAUUSD回落到1262美元附近收盘,全天幅度高达-1.10%。XAGUSD则从前日高点17.45美元回落走低,测试下方16.93美元,收盘也在该位附近,全天波动幅度达到-2.65%。

一、美元强势靠联储委员鹰派讲话  

从汇市周四的走势看,基本面的看点不少,对价格走势造成巨大的影响也是显而易见,在周线即将收盘之际当前的走势将对后市发挥重要的影响。

1.美联储委员鹰派言论支持美元影响大

本周以来美元Index CFDs承压在4月份非农系列数据差于预期的影响下反弹走高,亦步亦趋显得小心翼翼,唯有一周到周五早间的强势给了较为明确的趋势。支持因素有以下几个方面。

首先,路透调查认为预计美联储在第三季度将联邦基金利率从0.25%-0.5%上调到0.5-0.75%;对于美国今年的GDP增速则由2%下调至1.8%;明年GDP增速为2.3%。

对于今年加息的影响无论是年中还是年底都让市场对美元上涨充满了期待,任何非美货币和其他品种都将承压较大。

其次,克利夫兰联储主席梅斯特昨晚讲话认为,过去数年通胀预期相对稳定,近期油价和美元在一定程度上呈现稳定趋势。波士顿联储主席罗森格伦认为美联储加息的可能性高于市场的预期,4月份非农就业数据显示职位增加相对稳健,一季度的疲软之势暂时的现象,一旦达到预期将逐步上调利率。堪萨斯联储主席也认为当前的利率目标过低,支持逐渐上调短期利率以回升至更为正常的水平。

这是联储委员对一季度经济疲软的最新评价和认识,相信让市场深刻对待当前的走势。过于看空数据带来的影响从美元Index CFDs逐步上涨中也是得到验证,同时联储官员对于加息的清晰表态意味将来更多的经济数据都是观察息率调整的参考指标。

2.英央行议息和卡尼讲话维稳第一

英镑昨日迎来非美中振幅最大的一支货币,从市场的影响来看,英国央行的议息会议和会后行长卡尼的讲话无疑对市场构成重大影响。

首先,英国央行的官方利率一如预期维持在0.5%不变,而3750亿英镑的资产购买计划依旧不变;投票的结果是9:0的比例维持当前利率不变。这些都符合市场的预期和判断。

其次,看点在于央行通胀报告显示,将2016年第四季度通胀预期从0.8%上调到0.9%;将明年底第四季度通胀预期从1.9%下调至1.8%。2016年GDP预期的增速也遭到从2.2%下调至2%;

第三,看点在于对英国脱欧的表述,会议纪要认为如果英国退欧,英镑可能大幅贬值,资产价格可能下跌而失业率将上升。脱欧的迹象已经对经济造成影响,自2月份以来经济不确定性已经大幅增加。

第四,英国央行行长卡尼认为,退欧可能导致经济陷入衰退,英国央行将动用所有的工具来支持稳定,近期的油价上升有助于英国提振通胀。

从英国议息会议传递的消息看通胀将有所上升,而当前的货币政策依旧维持在稳定的基础上,对于脱欧公投分别从风险的角度表达了担忧。这是昨日导致英镑/美元的汇率盘中大幅震荡的影响因素。

3.黑田东彦讲话对日元汇率也是维稳

日本央行行长黑田东彦周四在国会表示,各国认同汇率应该反应基本面的观点和看法,他希望汇率走势稳定也能反映基本面的情况;财务大臣负责日本外汇政策的说法也很新鲜;对财务省而言很难以日元贬值来支持出口。

从该行长的发言看,日元的贬值将受到一定程度的限制,而汇率稳定的说法则可以解释4月份日本央行议息没有加息引发的滔天巨浪最佳答案。

汇市在接近五月中旬的基本走势看,以美元见底企稳反弹而非美货币纷纷回落为主的走势基本形成了。后市更多的表现是对当前的趋势进行追踪并顺势操作。

二、WTI价格突破47美元象征意义更大

油价在疲软的走势中居然逆势反转,在Precious Metals大幅冲高回落的走势后,油价丝毫不受任何影响开始反弹走高,并盘中最高突破了47美元的位置,这是自26美元的年初位置反弹以来达到的最高峰位。

1.油价的推手IEA月度报告利好

首先,IEA昨日发布的报告认为,加拿大和尼日利亚这样终止生产的情况可能将帮助降低今年全球WTI过剩的局面;需求将对汽油消费增长中受益。对于今年全球石油的需求增幅预估维持在120万通/日不变。

其次,月报认为印度和其他新兴市场国家的需求强劲,今年上半年国际WTI市场供应盈余可能会少于先前的预期。这个判断也符合国际能源署在报告中表示的,今年晚些时候全球市场供应盈余会大大缩小的观点。

2.欧佩克影响油价的时代终结

俄罗斯石油公司总裁伊戈尔对路透表示,欧佩克内部的分歧正在扼杀这个组织,该组织影响市场的能力几乎消失,近几个月因油价大跌遭受重创导致俄罗斯和欧佩克有合作的想法。多哈会谈的失败和对油价没有造成预期的伤害看,似乎呼应了该总裁的说法。

伊戈尔的讲话和沙特新任命的能源部长哈利德的言论类似,哈利德的上司也表示,全球正在走向一个由供求关系而不是欧佩克决定油价的新时代。

结合上周末有关中国巨轮大幅运输WTI近战略储备库的消息,油价的多头似乎还没有完结的趋势。油价的走势正在进入一个方兴未艾的复苏中,这一点将导致市场对油价的过高预估而对后市构成影响。

三、Precious Metals疲软跌势再袭后市看空

金银的走势看,基本面的影响利多利空因素同时存在,到底哪个因素导致了当前的价格运行为主值得我们进行进一步分析和明确。尤其在大阳线就鼓噪看涨,而回落就沉默以对的市场,急需对市场走势进行分析。

1.支持金银反弹的利多因素

首先,全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓5月12日继续上升到845.18887吨,较11日增加了近4吨之多;结合近期的趋势看持仓增加几乎发生在每一天之中。截至当前五月份的增持已经达到了约21吨之多。

其次,美元出现反弹之后的疲软走势,而且汇市英国央行和日本央行都维持宽松货币政策未变,这对于当前避险的需求虽然有所降低,但是货币市场并未对金银的走势构成任何威胁。

第三,美国公布的经济数据进一步走低,上周初请失业金认识低于30万人的荣枯线,这和上周五公布的非农数据是一致的。但是该数据和其他因素意义对美元的影响有限而对金银也无法构成绝对支持。

第四,世界XAUUSD协会发布的2016年一季度报告认为,在央行负利率政策效应下,投资者需求成为拉动一季度金价走高20%的最重要因素。投资需求拉动金价,投资者期望依靠XAUUSD能实现财富保值的心态,也是提升金价一季度表现好于30年的验证。

 

这些利多的因素相信是周四市场一片看多的主要支持,但是尽管有这些因素的存在,但是价格正好背离与基本面的走势值得我们深思。

2.利空金银的因素显然也很多

首先,对于金银的利空因素看,无疑是美联储委员有关加息的言论讲话,在联储三位官员有关市场低估了加息的决心和进程,再到对当前通胀上升的乐观表述,以及加息次数的表述都在发出鹰派的讲话。鸽王美联储主席耶伦凌晨也重申未来将重返美联储2%的通胀目标立场。

其次,消费疲软的消息也很多,中国最大的逐步制造商和零售商周大福周四发布利润报告表示,截至今年3月31日的12个月中,周大福减少了40%-50%的利润;利润减少主要是由于中国大陆消费疲软造成。

第三,世界XAUUSD协会的报告也指出,全球金饰品需求在2016年第一季度跌至4年低点,中国相对疲软的经济表现打压了消费者信心,对供应方的危机也进一步阻碍了中国的珠宝市场。

综合而言分析看,短期主导金银的因素依旧是美元汇率波动和美联储加息言论的影响,这是抓住当前价格波动的关键,而ETF的持仓走高是最大障碍看空的因素,背离将愈发验证见顶的走势。

四,各品种月中收盘预判和位置

1.美元Index CFDs

技术分析看,小阳线收盘并未改变Index CFDs继续在94点附近调整的趋势,形态看如果突破94.4点附近的阻力是进一步看高的标志;技术指标MACD红柱加仓快慢线快速上扬。周线到周五早盘看十字线调整,结合5月初的走势看美元见底清晰可见。

 

思路:日内保持调整的判断,期间突破94.4点继续看到阻力94.7点附近,回落支持在93.4点附近。

2.欧元/美元

技术分析看,日线大阴线回落,吞噬了周三的上涨幅度;构成继续回落的判断;技术指标MACD绿柱加长,快慢线高位死叉后快速下行。

思路:保持1.136点不破调整跌破全面看空的判断,日内支持在1.13点附近,阻力在1.144点附近。

3.英镑/美元

技术分析看,黄包车夫K线收盘,短期均线有进一步死叉的趋势,形态看在1.44和1.45点之间构成调整的区间。技术指标MACD绿柱加长,快慢线高位死叉下行走低。

思路:保持横盘震荡的高抛低吸的判断,上行的阻力在1.45点附近,下方支持1.43点附近。

4.澳元/美元

技术分析看,大阴线回撤考验形态位于0.73点的支持,底部调整的迹象很明显;技术指标则绿柱持续缩短,快慢线有触底的趋势。

思路:日内调整略微看空判断,上行的阻力在0.74点附近,不破0.73点继续看反弹,跌破则全面看空到0.7265点一线。

5.美元/日元

技术分析看,实体较强的大阳线对于回测108点构成的调整起到了阻止作用;形态看108点的支持将是V形反弹的对多头反弹的验证。技术指标MACD红柱持续加长,快慢线底部金叉后继续看涨。

思路:日内调整略微看涨为主,向上突破109.4点后看到110点附近,回落的支持在108点附近。

6.WTI期货

技术分析看,K线收盘后上影线较长,但是尚未构成射击之星的走势,形态看是否双顶还是上涨中继是否顶部?关键的判断要看周五的收盘在什么位置决定。技术指标钝化无法参考。

 

思路:略微看多调整,上行47美元是谨慎追涨,回落可以低多。日内阻力在47.3美元附近,而日内支持在45.2美元附近。

7.Precious Metals走势

技术分析看,金银都形成了大阴线吞没前一日K线的走势形态,形态看基本将此前一日的反弹终结,这是顶部特征典型的走势表现,而当前的低位1260美元和16.8美元成为多头最后的屏障,不过比较脆弱罢了。

技术指标看MACD绿柱持续加长,而快慢线都是前期高位死叉后目前呈现快速下行的趋势。

 

思路:金银日内已调整为主,盘中不破上述重要支持看弱势反弹而跌破全面看空判断为主。日内阻力分别在1280和17.4美元附近,跌破当前支持分别看到1250和16.6美元附近。

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