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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:18

《市况回顾》美元越挫越勇底气何在? 金银恐陷入利好不利市状况

非农数据冲击全面影响了市场的价格波动,美元Index CFDs一度回测了日内最低93.28点后开始反弹收高在93.84点,这个位置也是一周最高点附近,全天幅度达到了0.12%。欧元未能把握机会冲高到1.1477回落走低,最终收盘在1.14,幅度为-0.01%;英镑全天大幅下跌,收盘在1.443点附近;澳元非农前就完成了方向选择,大幅回测到0.7335点附近,幅度为-1.3%;日元振幅最小仅为-0.14%。

XAUUSD企稳底部的支持,在美国非农数据下降后反弹突破至1295.6美元附近,收盘维持强势在1288美元;幅度达到0.88%。XAGUSD回测了日内最低后在金价上行的带动下走高,收盘在17.47点附近,波动幅度为0.87%。

WTI震荡收盘,美国非农数据表现差与前值和预期,给予油价强劲的支持,盘中也突破了45美元的阻力,虽然未能守稳改变了此前下跌的态势。

由于5月份美国非农数据是重要的影响事件,关系能否改变六月份美国加息的判断,因此受到市场非常大的关注,但是从结果来看有可能改写当前的金银和汇市的走势。

 一、美元越挫越勇底气何在?

从3月份到到4月底以来,美元Index CFDs在美联储维持利率不变且对经济走势担忧之际不断下跌破位众多支持;本次的非农数据充满了市场期待,但是在非农数据仅为16万人的情况下居然也能咸鱼翻身收高在94点的附近。为何美元当前的走势有不同于前两个月的表现呢?美元强势的背后有哪些支持因素呢?如何看待进一步的反弹走势?

1、平均时薪提振美元走势

美国4月季调后非农就业人口为16万人,大幅低于市场前值20.8万人,也低于市场预期的数据20万人;失业率维持在5%。数据公布后一度导致美指大幅回撤走低,非美和金银等品种崛起反弹,一片看好局面最终折戟。

 

挽救失败非农的数据的原因是平均时薪数据的走高,根据数据看,美国4月平均每小时工资月率为0.3%,年率为2.5;都大幅好于前值和市场预测值。其次,美国4月平均时薪增长0.08美元至25.53/小时,环比增幅如逾期录得0.3%,同比则增幅扩大至2.5%;每周工时回升至34.5小时。

考虑到众多市场统计因素的不确定性,就业人数增减很容易发生波动;而平均时薪则反映了更深刻的薪资增长情况,考虑到短期用工和兼职等状况,时薪的变化更能反映雇主对于用工的态度。

2、其他市场带动美元反弹

4月份非农数据公布之后,美元承压下行走低带动股市债市也出现了走低,但是在短暂承压后,美股道琼斯Index CFDs收涨在17740.63点,全天上行波动幅度为0.45%;纳斯达克Index CFDs收涨19.06个点幅度为0.4%,标普500则企稳在2040点的支持反弹收高在2057点附近。

美三大股指能上涨则说明经济层面的影响并不会因非农数据下降而受到影响,这不由让我们想起4月份美国公布的GDP数据的影响。而美债的收益率走高则说明债券市场对于未来的走势依然比较乐观。

3、联储部分官员加息言论

在本次非农数据公布之前,美联储的委员讲话中对于加息的发言开始多起来,加息的意愿在非农数据前一度达到了50%。

目前薪资的增长可能为联储官员增强年中加息带来支持,如果有更多通胀和消费数据的走强,则将提振市场和美联储加息的信心。因此在非农数据公布之后,其他经济数据将充当更为耀眼的角色,对于经济的走势判断再次基础上的货币政策调整都将因此发生。

结合以上各个因素分析看,美指大幅反弹带动了市场风险偏好的改变,将对美元的进一步走势构成支持,如果其他时间走强则将提振美元重返强势的特征,延续自74点以来的大牛市行情。但是也要注意本次数据毕竟是表现较差,对于价格负面影响也是存在的。

二、金银恐陷入利好不利市的状况

从市场的影响基本面判断看,无论如何价格正在受到较多因素的支持,反弹向上的可能性也非常大。但是实际走势恐怕也会有变量。

1.支持金银的因素有哪些?

首先,能支持到XAUUSD和XAGUSD反弹的因素,主要是美国经济数据表现疲软,结合到其他经济体如欧洲和日本及澳洲等的表现看,客观上这些地区都在实施宽松货币政策和负利率,澳大利亚在5月初刚刚完成一轮降息,这给予XAUUSD和XAGUSD莫大的支持。

降息负利率和宽松货币政策,总能让市场想起避险和抵御风险等金银的功能,这些应该是当前金银还能维持强势的理由之一。

其次,全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓出现了大幅增长的趋势,截至5月6日持仓为834.19435吨;美国商品期货委员会CFTC的持仓报告显示未平仓合约为565774口;未平仓净变化为67890口;相比前期是下降-5447口完成了逆市大反转的走势。

XAGUSDETF-iShares的持仓数据连续三天保持在10454.5吨不变;而XAGUSDCFTC的持仓数据看,未平仓合约净变化是下降-8511口,前值是12238口。XAGUSDETF和CFTC的持仓变化能否对银价构成打压,需要密切关注。

第三,市场看多热情高涨,而且逐渐形成了群体性的看多趋势,这和金银价格居高不下逐渐提振市场人气投资氛围有关系。

以上是对金银走势构成有利的地方,但是这些因素能否支持金银走高,则主要不能光看购买的需求和货币政策的宽松。

2.不利于金银的因素分析

首先,美元Index CFDs的强势和触底反弹,将是这轮反弹能否继续新高的关键影响因素,如果美指进一步走高则必将影响价格的高度。

观察点主要是看美国今后公布的其他经济数据能否验证经济走势的强弱;如果经济走势更进一步走强则对金银走势构成不利,否则将继续提高价格的波动趋势。

其次,高位价格震荡始终无法突破带来更多获利抛盘涌现,对于多头来说不是很好的现象;千里之堤毁于蚁穴,如果价格无法突破江南带来更多的做空力量加入。目前从美国期权的数据看,对冲基金和其他投机性参与者在非农数据前都减少了多头仓位。

投机者和机构的操作形成了分化,目前从投资者的看涨看跌押注的比例却升至五比一,这是自2012年以来较高的水平,只有五周曾经出现过这样的水平和情况。

第三年,汇丰银行分析师表示:公布的数据是疲软,则可能提振XAUUSD,但是我们感觉XAUUSD最省力的上升途径变弱了。即使心的职位数量减少,而XAUUSD价格因此升高,但是亚洲的需求依然相当薄弱。价格的反弹严重的依赖投资者的兴趣。

以上分析看各因素对金银的价格走势博弈很大,具体是金银机构持仓上升带动价格继续走高,还是美元企稳反弹逆势上涨带来更多的打压,要看后市其他经济数据的验证,从时间和空间看金银当前增加短线操作为主的判断不变。

三、各品种下周运行的趋势

1.美指阶段性见底反弹为主

技术走势分析,周K线探底反弹形成见底的趋势,形态看在92点是2015年以来的波动调整的下轨附近的强势支持位;周线技术指标MACD绿柱缩减,而快慢线触底有金叉的趋势。

 

思路:逢低做多为主,下行的支持在93点附近,反弹的阻力在95.6点附近。

2.欧元区间阻力有效继续空

技术分析走势,周K线射击之星收盘,2015年3月份以来的调整区间上轨1.16点附近的阻力依旧有效;周线技术指标MACD红柱开始下降高度,周线随机指标高位死叉开始下行发散走低。

思路:看空下行判断,周线阻力在1.155,下行的支持在1.12点附近。

3.英镑回落调整趋势看空

英镑构成看跌吞没的K线组合,形态看在1.475附近是区间的上轨阻力;后市震荡的区间以上轨1.47-1.5为主,而回落的支持在1.4点附近。

操作思路:看空调整,周线的支持在1.425点附近,反弹的阻力1.4630点附近。

4.澳元破位下行非美最大行情

技术分析看澳元跌破0.75点的关键支持后,下跌空间完全打开,而且进一步的走低将去测试0.7点附近的支持。

操作思路:保持看空不变,位置参考反弹阻力0.75点,支持测试0.7点附近。

5.WTI期货升势未了展开震荡

技术走势看,油价持续高位震荡在46.6美元附近,由于长期的上行在47美元和50美元附近形成了较强的阻力区域,如果无法守稳展开再次突破,则将对空头回落来说构成重要的入市参考。

 

基本面虽然有中国储油大幅上升的报导,貌似能对油价构成支持,但是如果仅有中国增加WTI储备则无法提振接近差能峰值数量的价格。

投资思路:保持高位超短线,等待中线做空,周线位置上行阻力48-50美元,回落42美元附近。

6.金银料展开高位震荡走势为主

技术走势看,XAUUSD有高位震荡的趋势,周线收盘十字线的调整走势,如价格无法企稳在1300美元则将构成回落的趋势,预计下行趋势得到暂时缓解。


思路:超短线高抛低吸,中线继续逢高沽空;位置参考1300美元和下行支持在1260美元附近。

技术走势看XAGUSD周线收盘大阴线,在18美元附近形成了触顶调整的走势;技术周线指标MACD红柱开始缩短,快慢线还有继续向上的趋势。

思路:超短线逢高沽空,位置参考阻力17.7美元附近,支持在16.8美元附近。

 综合以上各方面的分析看,非美数据造成的各品种的分化走势必将进一步加剧,美元的企稳将受到巨大的考验,如果企稳则一切非美当前的下跌会延续;金银的反弹将受到抑制;至于油价也要高位震荡回落。

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