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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:28

《市况回顾》4月份颠覆性走势能否铸就红五月行情?

四月份的走势在纠结和反复中完成了收盘,结局往往出人意料,这也就是金融市场的魅力和无奈。XAUUSD收盘在1292.77美元附近;刷新了1月份反弹以来的新高;XAGUSD收盘在17.81美元,涨幅高达15.5%,虽然为突破2015年的高位,但是已经收高的幅度已经覅从接近。

WTI价格以美国期货的价格走势看,收盘在45.99美元/桶,比较强势的收盘已经能够去测试2015年7月份的位置,涨幅达到20.68%。

美元Index CFDs则从峰位继续滑落,4月份是破位式的下行走势,从95.2点回来到93点附近说破,跌幅达到-1.68%。欧元继续小幅反弹走高,收盘在1.1449点附近,虽然未能大涨倒是向上的态势依旧保持的良好。英镑探底至1.4点附近,反弹后突破了1.45点附近。澳元震荡收盘,和其他非美货币相比澳元比较疲软。日元四月份对美元大幅升值突破,盘中从112.58下跌到106.2点附近,恢复到2014年10月份的位置。

从以上的走势看,各品种在4月份都完成了非常重要的行情转折,收盘后的各品种走势以变盘的方式出现,这对判断五月份的行情构成重要的启发和参考,从总体来看4月份有以下重要的影响因素。

1.欧央行负利率使宽松大潮泛起

4月份的经济资料在反复中略为有所好转,但是这种好转夹杂一些对经济增长的担忧和反复状态出现,使得各国在4月份的货币政策调整有了重要的改变趋势。

欧洲央行的货币政策调整至负利率,而且加码宽松的额度让市场吃惊,200亿欧洲加之前的就达到了600亿。

负利率的事实和经济增长乏力有一定的关系,但是相比今年一季度和区间的表现看,欧洲经济无疑是在继续持稳和缓慢增长中运行,这给了欧元对抗美元的基础,构成汇价当前反弹的基础支持。

2.美联储息率不变但是措辞谨慎

美联储在4月份的货币政策无意外的维持不变,但是对于经济的判断措辞中依旧宽松的基调;虽然去掉了对经济增长和其他地区的风险担忧措辞,但是一个疲软的议息决议,说明维持宽松对美联储来说比什么都重要。

美联储议息在市场意料之中,但是对于市场的影响看显然是构成了疲软看空的判断,美元多头头寸减少而导致下跌就是最明显的验证走势。

美元的疲软正在改变和重塑当前金融市场各个品种的运行态势,如果进一步的维持疲软则证明当前美元的反弹是毫无希望的。

3.日议息打破市场平静引发风雨

日本央行议息在市场预期中大幅转弯,市场预料的负利率加码和资产构成计划均没有实现;日本央行行长黑田东彦采取了让市场感到不可思议的走势。

预期中的激进货币政策落空,从周末市场普遍的评论和分析认为,若日元继续攀升,则日本股市抛售规模将加大,未来几周日本央行依旧面临巨大的压力。

日本央行议息很少会对市场构成重要的影响,这次则完全不一样;当天晚上导致美元大幅暴跌,金银受益最大企稳了下跌的态势取得了重要的反弹走势。从做多日元的基金的表现看完成印证了这一点,目前该基金的持仓走势构成了重要的突破趋势。

其他央行采取比较大的行动的还有新加坡央行的宽松;澳洲联储和新西兰央行都维持了现有的货币政策不变,这些地区正在受到中国经济好转的带动恢复。无论怎么看日月份全球主要国家的货币政策进程都是观望,以及观望下对于风险加大的忧虑,这即推升了金银的避险走势,也让美元保持了疲软。

4.金银ETF的持仓转折态势须注意

从全球最大XAUUSDETF-SPDR4月份的持仓看,全月减持达到-38,230.58盎司,但是在4月28日则一举改变了这种趋势,当天增持47,774.58盎司;5月2日则增持约20吨之多。

从4月份的持仓很明显的持续了下跌的走势,但是末尾的增持则意味观点的完全改变,目前连续形成了增持的趋势,这是自2015年下半年以来,ETF调整持仓速度最快的阶段,这些走势都表明当前ETF的操作有多么灵活。对于价格的影响构成重要的判断依据。

5.4月收盘对五月份行情构成支持

4月份的行情走势,一是改变了此前三个月的运行趋势;二是美元为首的调整支持打破由继续下行的趋势,金银则调整后构成继续向上的态势。油价企稳继续走高,对于红五月的行情奠定基础支持。

Precious Metals企稳展开另一波走势

XAUUSD技术走势看以大实体阳线完成对下行支持的确认;由此奠定了向上反弹的基础;月线指标MACD红柱持续加长,而快慢线打开向上的角度越发明显和放大;形态看1200美元的支持始终牢不可破就会对未来的走势形成下轨运行边际的界定。

5月份的行情预计以震荡向上方式运行,但是幅度很有限;重要的支持在1245美元附近而阻力在1330美元附近。

XAGUSD大阳线实体收盘,技术特征在15美元形成4月份走势的绝对支撑,技术指标MACD红柱加仓快慢线持续向上运行,构成了较强后市支持形态。

XAGUSD谨防回落调整,思路看维持震荡向上的判断;重要的支持16.4美元,五月份的阻力应该在18.6-19美元附近,这个位置已经是2014年的底部支持构成的阻力附近。

WTI突破后构成了向上趋势

油价4月份的收盘大实体央行向上态势,在月份的走势看最为坚实的大阳线构成底部态势,虽然未必立刻支持五月大幅反弹,但是由此则证明极度看空的悲观情绪将得到答复改善,也是对冲多哈限产失败后的冲击构成帮助。

技术走势看,MACD红柱首现,而快慢线则底部金叉后向上发散运行,对于油价此后的运行构成重要的支持;不过当前的反弹还有被反复的可能,但即使如此红五月的行情和此后的调整总能算了参考的位置。

思路继续保持短多的判断,向上五月份的阻力在50美元附近,而支持下轨在40美元附近。

非美反弹延续将继续看美元

美指4月份大阴线走势构成了下跌态势延续的趋势,盘中将考验2015年的支持92点的支持;如果跌破则回落到90点附近;这将完全改变自2014年的突破后的向上态势。

美元在经济资料改善而联储持鸽派的判断后,预计将维持疲软以等待5月份的经济资料指引和六月的议息决议对趋势的指引。

欧元受益美元疲软下行而得到支持继续反弹走高,月短期均线构成金叉的态势;形态看1.148点附近阻力已经被向上突破,后市有机会调整1.18点的2015年最高位的趋势。

英镑的走势回落在1.4点附近构成绝对支持,此后随美元的回落疲软起死回生反弹收高在1.46附近的高位,大阳线的走势构成重要的企稳和看涨态势组合,对于红五月的行情构成重要的支持。

思路保持短线看多的基础上,预计五月份的阻力在1.49-1.5点附近,回落的支持则在1.43点附近。

澳元调整态势中,技术指标看MACD红柱持续加长,快慢线金叉后底部构成重要的支持;形态看0.75点是重要的支持,五月份反弹的阻力看到0.8点附近。

日元持续向上运行,当前的升值走势完全是疲软顺延的走势;形态看有回测2013年12月份在100点附近的趋势和可能。

五月份重要的阻力在110点附近,当前的支持在105点附近。日元尚未见底,还需维持下行走势,等待企稳后才能抄底看多。

总体分析4月份的走势看,当前的行情有企稳后继续反弹的趋势,尤其是Precious Metals和WTI的走势都有这样的特征;这些走势一方面可能是红五月的行情得到体现,也是改变去年形成的运行态势的关键时刻。

转折点:有可能会改变大涨之后的波段调整思路,从2月份到4月份的两个月说盘看不排除各个品种运行的反转态势,无论是美元及非美货币还是Precious Metals和WTI都有此特征。

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