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  • 实盘操作大师 | 赵相宾09:05

《市况回顾》汇市被逆转 XAUUSD酝酿红五月行情吗?

4月份金融市场交易最重要的一周过去了,周线收盘看XAUUSD收盘在1239美元附近,周线收盘涨幅达到1.37%;XAGUSD周线收盘在15.34美元,周线涨幅达到2.05%。

WTI期货的价格收盘在39.68美元,周线涨幅高达8.33%,再次逼近了40美元附近。

汇市的走势则分化比较严重,美指收盘在94.2点附近,周线收盘下跌-0.38%;欧元/美元汇价收盘在1.13960点附近,周线微涨0.03%;英镑/美元则收盘在1.41245点附近,周线微跌-1.28%;澳元周线收盘在0.7551点附近,周线收盘下跌-1.23%;日元大跌收盘在108.08点附近,周收盘下跌高达-3.17%。

从过去一周的行情收盘看,金银取得了企稳和反弹的态势,逐步从下跌变成企稳甚至有待涨的意图;而WTI则大涨后接近整数关的阻力;汇市则分化比较严重,美元有下跌风险而非美普涨将冷热不均。从影响因素分析分析,各个板块有所不同。

1、金银受益货币宽松和避险支持

相对于去年12月份以来的企稳和今年1月份2月份的反弹有多种支持因素看,进入4月份的金银能够企稳则明显没有那么多集中的支持因素,但是金银又能化解下跌风险而企稳在1240美元附近,自然有基本面的支持因素。

首先,部分欧美经济数据表现差于预期,美国公布的3月份贸易帐为-471亿,相比前值-457亿贸易赤字有所扩大(见下图);英国2月贸易帐逆差高达120亿英镑,远高于市场预期的102亿;使得英镑/美元的汇率下跌接近一个多月以来的低点;

 

其次,美国和欧洲央行的货币会议纪要显示,两大央行都在维持当前的货币政策不变;美联储的不继续加息决定,从会议纪要看主要是担忧全球经济的走势,对于中国增长和通胀数据的走软表达关切。欧洲央行则维持当前的货币政策未变,在经过3月份的降息和增加宽松后,欧洲央行正在评估二次风险的后市影响。

不加息和不继续降息都是对金银构成了基本面的支持,使得金银不断摆脱了美国加息造成的下行压力,而且从欧洲央行的宽松中得到了避险的支持。

第三,在全球现货贸易的集中地伦敦数据显示,伦敦的XAUUSD金库录得2015年2月以来最大的XAUUSD净进口,价值约为5亿英镑。德国商业银行的一份报告中对此表示“股市疲软且显著降低的债券收益率以及ETF的持续增持,都给予金价上升的浮力。

第四,中国央行公布的数据显示,截至3月份央行增持XAUUSD达到了1797.4吨,这是自2015年7月份增持以来有一次增加。目前央行每个月都在增持XAUUSD储备,这使得现货的价格受到较强的支持。

2.对于当前金银价格反弹不利因素

以上这些因素支持了价格的企稳和走高,但是对于价格来说也有些不利的因素存在。

首先,就是XAUUSDETF-SPDR的持仓依旧在减持操作中;从3月24日的823.74161吨持续减持到了817.81279吨。(见下图)

 

其次,美元走势接近下轨的重要支持92-93点一线,势必迎来较强的反弹支持;同时对于本轮自2014年7月份反弹以来的走势看,如果以上的支持跌破则势必结束自100点以来的涨幅。

综合以上两点的基本走势看,不排除金银在后续交易日中得到重要的引导,这个引导来自美国的经济数据和美联储对于继续收紧货币政策的态度。同时如果其他外围市场继续暴跌及其地缘政局紧张,则不排除金银酝酿突破上行的红五月行情。

3、汇市涨跌互现后市走势分化

从汇市的波动情况看,美元下跌和日元升值是汇市过去一周最大的亮点,这个亮点将对下周的走势形成了较强的影响。而英镑则因素数据较差导致继续回落,其他货币则苟延残喘在美元的疲软下弱势反弹。

首先,无疑美元近期屡次跌破下行支持是最大的意外因素,在3月份美联储议息没有加息后,从联储主席耶伦到杜德利都对经济的走势表示了担忧;这些不利的因素正在考验本轮美元牛市的支持。

其次,欧元长袖善舞取得了较强的上涨,这不得不让人唏嘘如此宽松横行和负利率的事实都没有打击到汇价的波动,是传统的理论分析出现了问题,还是受益美元疲软的走势。目前正处在反弹考验中的价格将迎来关键的考验。

第三,英镑的走势相对于欧元较为疲软,除了前文提到的较差的贸易帐外,任何投资者对于脱欧公投的担忧始终影响了英镑的人气。这是选择投资者也是金融市场心头的一把达摩克利斯之剑。只要这个结果不出来英镑就没有好果子吃。

第四,澳元受益于大宗商品和WTI的反弹走高,始终在0.75点附近调整;对于澳元来说近期的支持还是比较多;澳洲联储的货币政策没有进一步的降息和宽松,虽然使得澳元暂时得到减压,但是澳元升值近千点还是引起了联储的关注。

第五,日元的升值无疑是过去一周汇市的明星,这一轮显著的升值和央行希望贬值的预期是背离的;但是在安培晋三有关不随便干预汇市给了市场升值的信心。只是这样的走势黑田东彦知道吗?

第六,人民币的走势以小实体收盘,自6.6以来是升值似乎要终止,上周央行公布了外汇储备增加了美元100亿;这是汇改一直减持外储以来的增加,相信对于人民币的走势起到了较强的支持。

综合以上汇市的各个货币对的波动看,美元的回落和日元的升值尤其要值得关注,如果任何跌破或者企稳反弹都会引发一波中级别的行情。

4.能源市场油价企稳反弹二次测顶

国际油价上周盘中逆势反转并将反弹减持了盘尾,WTI期货的价格走势看,上周接近40美元/桶收盘。由此将化解自42美元以来的下降压力,从前两周的收盘看,有形成上涨中继的两只乌鸦的可能。

美油需要密切关注对于42美元的测试,如果顺利突破不排除测试45美元高位的可能,不过考虑到时间和空间的走势以及美元的反弹,越往上则需要投资者增加短线交易,触顶的可能性随时存在。

5、下周汇市金银油价走势预期

从以上的基本面分析看,每个品种都面临较为重要的走势时刻,不过有些品种的调整预计还将震荡。

首先,金银周线收涨后,价格有演绎头肩型右肩的可能性,虽然美元展开了疲软下跌,但是对于金银的反弹帮助不大,这不由投资者不重视后市的力度。技术分析看,指标MACD和RSI均已经死叉下行走低。

预计震荡调整为主,金银的阻力分别在1280和16美元附近,支持分别在1200和15.5美元。

 

其次,国际油价收涨后,技术走势看具备进一步上行测试更高阻力的趋势,指标MACD周线看还有上行的趋势;

预计反弹的阻力在42-45美元附近,而支持将在35美元附近。

第三,外汇市场的走势会延续各个货币对的分化走势,考虑到技术走势面临重要的位置,不排除有些品种破位的可能。

美元Index CFDs  周线技术分析看,K线下行延100点以来的趋势线运行;形态在93点一线构成了较强的支持,这一线是2015年5月和8月份的支持;周线指标还有下行的趋势。下周的阻力在95-96点附近。

欧元//美元  周线技术分析看,价格上行将遭遇1.15点的关键阻力,这是2015年运行上轨的强阻力维持,也是区间震荡的上轨所在。如果突破企稳在其上则打开上行的空间,否则继续回落不排除回测区间下轨的可能。支持在1.116点附近。

英镑/美元  汇价的重要支持在1.4点附近,跌破该位将测试3月份的低点1.38点附近,反之企稳反弹则阻力在1.433点附近。

澳元/美元 汇价企稳在0.75达到四周,如果本周下行跌破该位支持则继续下行走低,如果反弹则继续受压上轨的阻力0.772点一线。

美元/日元  本周不排除超跌反弹的可能性,但是考虑到总体的下行趋势比较重,不排除后市继续回落的可能,强支持在105-106点附近,而阻力在110点附近。

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