上一页专家评论首页

  • 实盘操作大师 | 赵相宾10:33

《市况回顾》非农数据表现良好能否对冲耶伦负利率言论?

随着美国劳工部周五(3月4日)晚间21点30分公布2月份非农数据公布,本月最大的风险事件之一便得到排除;该数据之所以引发了市场的关切,则是由于近期众多的经济不利的走势急需非农数据来做进一步验证。

2月份非农数据的最终值为24.2万人,远高于市场预期的19.5万人,也大幅高于1月份的15.1万人的数据。数据公布初期市场形成了传统的波动关系,即美元大幅上升而金银走低,非美货币承压回落。但是此后美元Index CFDs大幅下跌,而金银和非美普遍反弹走高,最终得以企稳回升高位收盘,而美元Index CFDs则黯然失色形成下跌走势。

 

虽然数据最终失去了对美元Index CFDs的支持,但是这绝不表明2月份非农数据对市场构不成任何影响,当前延续反弹的金银和油价及其大宗商品还是要小心,非美货币尤其不能掉以轻心。本次的数据对基本面的判断形成一下的不同的影响和分析。

1.2月份非农数据能否对冲耶伦负利率言论?

由于一月份非农数据为15.1万人,形成了从2015年12月份以来的下降趋势,再加上制造业数据的环比下跌走软,使得美联储主席耶伦对货币政策有调整的想法。尤其是在2月份国会听证会上的发言,便是将负利率表露无疑;这也是导致后来金银能上涨到当前1280美元的原因。

从非农数据的结果看有以下几个方面需要注意,首先,薪资的水平有所下降值得关注,平均时薪的数据下降0.03美元至25.35美元/小时,环比也出现了下降的趋势为0.1%;而且每周工时也意外下降0.2小时至34.4小时,这些数据都低于前值和市场的预测。其次,失业率维持在4.9%不变,U-6失业率下降0.2个百分点至9.7%。第三,二月的非农数据最终为24.2万人,高于市场预测的19.5万人;就业参与率意外地回升0.2个百分点至62.9%。

从以上的数据看,平均时薪虽然有所下降但是幅度很小,结合就业参与率的回升和非农数据的大幅上升,有理由相信2月份的非农将给美联储下一步的决策提供重要的依据。据此看则有以下几个方面的影响。

一方面,良好的非农数据有可能打消宽松货币的预期,扭转耶伦在国会听证会的提法。一方面,表现持续好转的非农数据将给3月份的加息概率增加不少,目前市场关注点将从非农数据移到美联储3月份议息会议上,加息与否将成为近期市场各品种走势的关键。

2.非农对金银冲顶的后市影响因素

虽然金银大幅的震荡和反弹,但是最终收盘的时候回吐了大部分的涨幅,从而使得日线收盘为十字线;从基本面的影响因素分析看,有以下不利后期反弹的因素将导致近期上涨受到限制。

首先,非农数据表现良好,美股的反弹还是比较强烈;美指受到汇市欧元多头上升的影响最终收跌的表现,绝不是美元Index CFDs的走势不受数据的支持,反之一旦市场展开修正反弹的走势,将再度报复性的上升突破99点一线的阻力。这将对后市的走势形成较强的影响,对于金银和非美货币来说及其不利。

其次,市场风险偏好逐步改善,股市反弹将受到经济数据的考验,如果进一步反弹则将吸引资金持续流入,这对老百姓的投资领域形成进一步的拓宽,对于金银来说此消彼长的对应关系价格对购买形成影响。

第三,全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓疯狂增持可能无法维系,截至3月4日该基金的持仓达到了793.11735吨;涨幅接近20%的水平,金价如要进一步上升还要更多的购买数据来验证。

综合而言虽然有ETF的购买支持,但是基本面随美国经济数据好转则将对当前处于高位的价格运行构成打击。

3.非农数据之后的行情波动的趋势

市场发生的变化往往埋藏在细节之中,我们通过前面的梳理和总结可以发现,基本面的因素将在扭曲之后或许得到修正,这对未来的各品种的价格走势形成明显的影响。

首先,XAUUSD三角形突破后需要调整,由于周五收盘日线为十字线,对于下周回测1250美元构成重要的支持,如果能够守稳则是强支持,反之会成为本轮反弹的终点。技术指标目前是向上运行的,均线均为多头排列;原则上继续二季度应该调整为主。

    XAGUSD则突破下降趋势线构成强势向上突破的形态,下方均线的支持较强,有进一步触底反弹的趋势,不过位于15.8-16美元的位置是下周多头必须面对的位置;如果价格进一步走高则需要等待回落验证突破的有效性。

金银下周的阻力分别在1280美元和16美元附近,强支持在1200-1240和15美元附近。

 

其次,WTI取得了重要的突破,在数度测试35美元的关键阻力后,于周五因美元的回落而上涨走高,打开了向上的空间,目前的反弹已经达到了10美元/桶的价格,对于后市的反弹构成较强的支持。

WTI下周的阻力将考验37.8美元附近,而重要的支持将在33.5美元附近。

第三,美指三连阴可能演变为下行的调整趋势,上涨趋势下轨别跌破,目前在97点形成了较强的支持,但是KDJ死叉下行,MACD量能红柱持续走低,价格有可能演变为调整的走势。

阻力在98-99点附近,支持在96-96.4点附近。

欧元/美元 汇价走势已经形成了向上的突破形态,而且指标KDJ和MACD均是多头金叉的支持趋势,对于欧元的反弹形成了较强的支持,下周如果回撤支持1.09点附近位置不能跌破。向上突破1.1则形成较强的反弹看涨趋势。

下周的阻力在1.113点附近,回落支持1.09点附近。

英镑/美元 汇价已经突破了1月21日形成的底部阻力,并且收盘在1.42点的高位;如果反弹进一步将测试上方阻力在1.44点附近;反之回测必须守稳1.4点的关键支持;否跌破会继续底部震荡调整。

澳元/美元  汇价已经成功突破了2015年8月下跌的起点阻力,连续三日随同大宗商品的价格走高,目前向上趋势有运行到0.75点可能。

继续看反弹的基础上,向上的阻力突破与否构成多头能否延续的关键;如果进一步走高则继续看多,反之可能在阻力位附近形成调整的走势。

美元/日元  汇价严重收窄在114点附近,三角形整理有向上突破的迹象;不过,当前的汇价回测下方的支持强支持可以看到112点附近。阻力在114-116点附近。

赵相宾,金道集团特约分析师

推荐文章