上一页专家评论首页

  • zxb11:23

《市况回顾》金银绝地反弹幕后支持原因分析

金银连跌三日后引发对次轮反弹的担忧,尤其是昨日盘中金价一度跌破了1080美元的关键位置;这样的担忧到了美盘中后期才得以化解,最终金银尾盘分别收在1094和14.1美元的高位,完全化解了下行的态势。

从极度的弱势回落到绝地反弹,这个期间基本面影响因素发生了哪些惊人的变化?在美元强势的背景下金银得到何方支持出现反弹呢?

1.全球股市下跌支持金银

昨日盘中亚太股市普跌,中国A股上证和深成指及其沪深300再次下跌,引发全球股市的跟跌模式,到了美盘美股道指、纳指和标普500暴跌,并最终分别收跌在16123.2点、4517.55点和1886.41点附近。

道指的下跌已经从最高位跌落2000多点,双顶形成有可能终结超级牛市周期。纵观历史上股市和Precious Metals的价格走势关系分析,二者均为负相关;这样的走势是提振金银得以触底反弹的最主要因素,避险和逐利双重目的将改善金银跌势。

2、油价下跌重燃避险支持

油价在周三短暂受到支持一度构成反弹的底部形态,主要受益于美国石油学会的数据显示上周WTI库存减少390万桶至4.80071亿桶;库欣WTI库存减少30.2万桶;俄罗斯表态减产WTI数量及其中国的12月份WTI进口数据上升至记录高位782万桶。

但是这一切在昨晚美盘美国公布EIAWTI、汽油及精炼油库存激增创新高后,令一切的提振变成不可承担的下跌之痛。最终油价暴跌后巨量卖单再次涌现,能源市场正出现不可收拾的崩溃式下跌走势。这一切可能提振了金银的企稳和反弹,资金正在逐步流入Precious Metals领域进行避险。

3、基金持仓迅速增加改善需求

全球最大的XAUUSDETF-SPDR的持仓正在快速上升,1月13日持仓再次上升到654.05675吨,相比本月最低的640.96516dunn,增持达到了14吨之多;仅昨日就增持达到3吨。目前看持仓曲线再度上扬走高。

美国商品期货委员会1月5日公布的CFTC的XAUUSD持仓显示,商业性的未平仓合约大幅上升到413.688口;未平仓净变化与前一周相比从负值增长到11808口,出现巨大的持仓拐点。

XAGUSDETF-iShares持仓维持在9840.17吨附近,连续9个交易日未出线变化。但是XAGUSDCFTC的持仓1月5日显示增持不少,目前未平仓合约为167,520口合约。

受益于这些持仓的上升改善下跌的气氛,金银得以在关键的1080和13.7美元附近守稳,展开强势的反弹走高。

4、投行观点暧昧则略微有支持

德商银行技术分析师认为“金价正在下行,以保持其55日均线,从长期角度看市场正在试探底部”,同时她也认为“预测上行的目标为1131美元”。

加丰页银行在每日技术分析报告中的观点是“我们测量到在这个层面技术移动范围是1130美元,同时乐观的任务金价将停留在双底1088美元以上”。

英国《每日电讯报》昨日援引了英国大型零售银行RBS银行首席信贷分析师罗伯特的讲话表示:“出售除了高质量债券外的一切,中国已经做出了一个重要的修正,并且这个雪球将越滚越大,股票和信贷都变得非常危险”。

综合以上分析看金银的基本还是有支持的,而且随着避险的范围扩大,金银将逐步受益反弹,从技术层面的支持看,形态分析只要金银分别在1080和13.7美元附近的支持得到守稳,昨日的反弹K线已经极大的改善了下跌的风险,有可能三连跌转换为中继调整走势。

 

赵相宾,金道集团特约分析师

推荐文章