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《每周市况回顾-赵相宾》市场情绪空前看跌时如何应对非农数据影响

周线看下跌幅度已经达到3.38%的金价显得异常的疲软,如果算上次轮下跌前的最高点则已经达到了近6.8%的跌幅。银价则远离了16美元上方的高点,随着冲高反弹失败周线呈现了明显的空头趋势,跌至15美元也让本轮下跌有加速的趋势。非美货币则随着英国央行不加息的决定失血过多展开大跌,带动一干非美货币纷纷走低。WTI市场的价格也因美指、美股上升和库存增加而大幅回撤。

在11月6日晚间美国公布10月份非农数据之前,金融市场呈现出一片惨烈的空头情绪主导下的暴跌;良好的经济表现格外照顾美元的情绪。那么,从金银到汇市再到能源市场,投资者该如何在秋风扫落叶的悲戚中迎战10月份的非农数据的表现呢?
   
1、美10月非农数据外围数据影响分析

要想了解10月份非农就业数据对市场的影响,得先从外围和内部核心进行分析才能得到非农数据影响的全貌。
   
首先,从ADP私人就业数据看,连续三个月呈现持续的反弹走势,周三(11月4日)公布的ADP数据也显示了较强的市场改善走势;这和非农数据四连跌的表现不相同,不过ADP数据的表现是更为一致的反弹趋势。
   
虽然是私人就业数据但是对市场的影响确实很大,其好坏往往能有效修正市场对非农数据的预期和偏差,算是锚定非农数据的偏离值的很好参考指标,这样考虑还是应该重视该指标的边际影响。
   
其次,从平均时薪和两个月合计向上修正的数据结果看,目前这两个数据在前值的基础上是上升的趋势;而在非农近几个月疲软的时候,该数据的缓慢上升趋势和非农数据走低形成了较强的对比。
   
这显示辅助指标并未有实质性走低,因此如果非农数据表现好于前值和预期时将极大的提升整体的非农数据的巨大影响力,这一点绝对不能被投资者所忽视。
   
第三,美国的失业率持续走低,今晚公布的10月份失业率预期是从5.1%下降为5.0%;失业率数据是重要的参考就业数据的补充。虽然有些时候二者的表现走势并不一致,但是失业率的降低绝对是美国劳动力市场改善的重要标志。
   
综合以上各方面的表现看,非农数据存在坚实的基础支持,剩下的就看数据本身的影响力,因此数据表现好是大概率事件。同时需要指明的是,10月份美联储删除了对经济增长担忧和对12月份加息增强市场预期达到的成功,都有赖于这些核心指标的改善和上升。任何经济决策和对市场的影响背后有考量的因素和理由,只是投资者要选择看得见还是看不见还是被无意中忽略了。
   
2、10月份非农数据各种可能结果分析

10月份美国非农数据在市场万众瞩目中,将在今晚由美国劳工部发布,在数据揭晓之前投资者需要了解将会有那几种可能的底牌,以及投资者应该如何应对每种底牌可能出现的影响。

首先,非农就业数据可能高于18-20万人以上,如是最终的数据是这个区间,则将极大的提升美联储的加息决心和信心;也能有力的对应我们上文分析的各种辅助指标的支持。
   
其次,如果10月份非农数据是13-17万人,则将是一个停滞不前的震荡性的“灰色区域”;如果数据落在这个区间,至少说明非农数据表现差强人意,联储是否加息还将看11月份非农数据的表现。
   
第三,10月份非农数据低于13万人或在该数据左右,数据数据持续疲软延续五连跌的趋势;对于美联储来说该不会和降低通胀预期后再降低非农数据的要求基础上加息,这绝对是难以想象的勉强和不得已。
   
从以上三个可能的结果看,市场预期的数据应该是第一个的可能性较大,如果是这个区域则趋势非常清晰而可见;如果是第二个表现则将加大市场波动的复杂性,对于当前趋势的分析并不有利;第三种结果也将使得市场陷入一轮了结交易中,市场焦虑情绪继续延宕。
   
3、非农数据公布后各品种应对措施
   
美元Index CFDs:数据好支持美指企稳98向上突破99点一线的阻力,从而引发突破年内高点100点的趋势和预期,对于美指当前的上涨是个加强的作用;数据居中的结果是美指结束当前涨幅展开调整;数据差即第三种情况出现,则美指快速获利回吐,盘中不排除跌回96-97点一线整理的可能。
   
XAUUSDXAGUSD:则是将下跌进行到底的最后一根稻草,从目前1100美元和15美元附近支持看是很弱势的下跌,非农数据好则施压金银继续下跌;数据居中和下降都将支持金银企稳下滑态势,有助于后市展开反弹的走势。下行的支持在1070美元和14.5美元附近,反弹的阻力在1120和15.5美元附近。
   
纽约WTI:数据好美指继续上涨,WTI跌破45美元有回测44美元的趋势,反之数据居中或不理想则在45美元附近展开调整,下跌受到限制开始寻底。
   
欧元/美元:数据好施压欧元汇价跌破1.08210点的支持,继续跌向1.051点的支持;反之,数据居中或表现差,则欧元企稳1.8310突破1.09向上测试1.1的高位。
   
英镑/美元:数据好施压汇价继续下跌测试下方1.515点的支持,跌破再看1.51点附近;反之,汇价企稳在1.52附近展开调整,超跌反弹后汇价依然是弱势,整体看空判断。
   
澳元/美元:数据好施压汇价跌破0.7125点的支持,测试0.705点的支持;反之则企稳当前向上测试0.72点的阻力。
   
美元/日元:数据好施压日元回落测试121.5点的支持,跌破则回测121点附近;反之,汇价继续向上突破122点,迈向更高的125点的趋势。
   
综合以上所有的分析看,10月份非农数据的改善是大概率判断,对于金银来说要注意前期暴跌回吐了大部分的涨幅,当前跌幅已经反应了部分数据好的预期;因此,要防止极端或逆反的走势出现。非美货币大部分延续当前的走势,及时美指不上涨其他货币汇率也很难立刻走高。WTI再度下跌,应该还有回测40美元的走势可能。
   
非农有风险,应对要谨慎!也可以选择观望,等待数据出来了之后在操作不失为一个很好、很稳健的选择。

赵相宾,金道集团特约分析师

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