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《每周市况回顾-赵相宾》价格和持仓双向大跌和私人就业数据的应对

周二(2015.11.03)收盘Precious Metals价格大幅下跌走低,金价的下跌走势更是遭遇7连阴的走势;截至周三早盘金价勉强反弹至1121美元附近;XAGUSD盘中也出现了大幅的下跌走势,但是幅度略微比金价要强一些,今日早盘在15.3美元附近震荡。

通过10月到11月初的走势看,当前的行情走势和基本面的情况看呈现以下显著的特征。

首先,金价自高位1192美元下跌到1112美元附近,跌幅高达70美元之多;本轮回落已经完全回到了10月初的起点附近;银价从16.4美元附近回落到最低15.2美元附近,跌幅高达1美元之多;价格的回落已经切实的终结了自8月底的波段反弹走势。

其次,XAUUSDETF-SPDR的持仓从7月15日的700吨持续减持到686.30448吨,减持的幅度高达近14吨之多;而XAGUSDETF-iShares的持仓也从10月份大幅走低,目前仅为9760吨,经过一轮小幅调整后重新展开了跌势(如图)。



金银价格走低和ETF的持仓联袂从高位快速回落,且金价有跌破ETF持仓展开线下运行的可能趋势;一旦这样的走势形成则行情将陷入再一次的空头熊市下跌过程。CNBC报道中援引管理2820亿美元资产的财富公司Oppenheimer的主管Andrew Burkly的观点认为“作为一个美国投资者,我真的看不到美元疲软或通胀问题发生在当下;知道今年年底我还是看好股票,所以我不建议建立XAUUSD仓位。”

对于今晚即将公布的美国私人就业ADP数据的关注,或许就数今晚的这次数据最重要了;11月份美联储做出12月份加息前提说明之后,市场一直高涨做多美元的热情,期间虽然有个别经济数据不稳定,但是都无法改变看多美元的趋势。那么,今晚如何判断ADP私人就业数据对金银和汇市及油价的影响呢?
   
首先,非农数据是连续四个月的走低,ADP私人就业数据则三个月企稳和反弹;因此,私人就业数据的表现和非农数据的走势并不相同;一方面这是基于统计口径和二者调查的通道不同造成的,一方面,两者联袂形成一直走势才能代表市场真实的趋势。
   
其次,从当前的市场预测看是略微下调的,ADP私人就业数据虽然被称为小非农,但是只有终值的表现和预期值及前值相差较大的时候才会对市场构成重大影响;目前的市场预测看如果符合这个判断,也属于在前值20万人附近调整,料不会对市场构成重大影响。
   
第三,如果数据表现差也不会对美元的走势构成重大影响,对金银业缺乏足够的支持;市场必将等待10月份非农数据才会对走势给予最终判断;如果数据表现好美元则会上涨而金银极其非美就会受压回落,这是由于金银和非美处在下跌弱势的趋势决定的这种逻辑。
   
因此,积极应对私人ADP数据的表现但是要抓住当前市场波动的脉搏,就是美元强势而其他品种处在劣势中,对于今晚的操作参考以下具体的分析。
   
1.XAUUSD 继续坚持亚盘冲高后欧美盘下跌的判断,这种熊市的跌幅是屡次上演;上行的阻力在1125-28美元一线,可以继续高空;跌破1110沽空要轻仓和谨慎;大跌之后的行情很容易反抽,因此不要空在地板上。
   
2.XAGUSD 如果跌破15.25的支持还有下跌的空间,本轮下跌银价比较收敛和含蓄;因此谨防大跌破位15美元的可能;反弹的阻力至少看到15.4美元附近。
   
3.WTI 昨晚突破了三个交易日的阻力46.8点后,打开了上行的趋势;在破位48美元之后行情稍微回来,但是方向和趋势不变;回落的支持在47美元附近,可以回落后继续做多。
   
4.欧元 反弹两日终受阻,作为跌破1.1美元后最低见到1.09340点的低位,二次测底的趋势非常明显;日线指标在正在转换为低位反弹的模式,因此在1.08点上方要格外注意,不建议大面积沽空。
   
5.英镑 虽然昨晚触底反弹但是收盘十字线的格局,使得今日的反弹受阻建议冲高后继续沽空为主;可以参考1.5450点的阻力;再次跌破1.54可以继续沽空看到1.53点附近。
   
6.澳元 由于澳洲联储本周议息继续维持不变,中国经济数据的企稳和6.5%的最低增长要求,都对澳元有较大的提振支持;因此澳元成为诸多非美货币里面较为强势的货币。
   
7.日元 等待向上突破121.5点附近的阻力后,打开上行的空间;如果美指进一步走高则必将带动日元展开测试125点的趋势;因此行情建议维持看多的思路。
    综合而言,金银和非美货币均处在美元较强的压力之下,任何的不利消息都很难扭转当前的这种弱势,反之利好美元的消息则会直接构成非美和金银的打击;市场还在等待周五美国公布非农数据的影响,建议耐心等待或观望。

赵相宾,金道集团特约分析师

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