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  • zxb09:30

《每周市况回顾-赵相宾》论拉森号闯南海与美联储议息对金银汇市影响

中美和中英首脑会谈后,中国共产党进入了十八届五中全会的模式,市场逐步显出淡定的氛围。围绕在全球金融市场的话题有两个,一个是人民币国际化的讨论,另一个就是美联储久拖不决的加息是否在10月份决定。但是这一切表象成为黎明前的宁静,最终打破宁静的是美方派拉森号导弹驱逐舰硬闯南海岛礁12海里范围,一石激起千层浪,除了中国政府的公开谴责和抗议,民间更有全面反击之激烈言论。

拉森号独创中国南海岛屿12海里,是对中国主权的严重侵犯,对于金银和汇市也正在(及未来)产生重大的影响,那么,如何分析这个事件和本周四凌晨美联储议息决议对金银和汇市的影响呢?这几者有什么关联值得投资者关注呢?主要的方面有以下几个。

1、美军侵犯南海引燃避险情绪对金银有利

平静的南海诸岛自古就是中国的,在国际上虽然有菲律宾等成天叫嚣但是总体还是趋于可控范围之内。但是本次美军独创后不管是出于增强亚洲诸国对美国的信心需要,还是美国认为自己还是世界警察也好,都让国际社会包括中国任务南海冲突的可能性正在增加,也日益成为国际热点地区。

考虑到叙利亚及整个中东、欧洲难民、乌克兰等国际热点,潜在的中美区域冲突的风险正在逐步增加,这将提升金银的避险属性;客观上有利于金银当前的走势。从10月28日凌晨的金银走势看,XAUUSD的价格是跳空高开近5美元/盎司;完全体现该类事件对价格的影响。   

2、侵犯南海主权将助推中国XAUUSD储备增长

拉森号独创南海侵犯主权后,中国对于此事的解决方式是公开的抗议和谴责,这是理性解决美军侵犯主权的态度和可取之处。虽然抗议和谴责无助于美军停止该项危险的行动,但是中国则自然会加快自身建设和发展,国与国的竞合关系,从来都不是短跑而是长跑。预料中国政府不会因为这件事情打乱当前的政治、经济和军事部署和规划,当前正常召开的会议顺利进行就是验证。

具体到金融层面,今年中国进入SDR和人民币国际化都是大事;XAUUSD储备的四次增持全部采取公开化就是信心的象征。由此,我认为美军独创南海岛屿后,中国不会停止增持XAUUSD的行动,反而有可能会继续加快,这客观上对金银是有利的。

3、拉森号独创南海对汇市的影响也很大

汇市平静的格局在近期打破,主要由于欧洲央行持有更宽松的货币观点,中国政府刚刚在过去的周末宣布了双降;对于汇市虽然没有立即形成打压,但是人民币兑美元波动还是维持了疲软的走势。从今年8月份的中国干预汇市导致人民币兑美元汇率大跌千点后,全世界对于人民币贬值采取了跟随的模式;如果中国加入SDR后,预计在伦敦的人民币离岸中心的交易规模会越来越大,人民币依然走向全球;

以上表明看似乎和美联储的议息决议扯不上关系,其实则不然,因为9月份的议息美联储给出来不加息的理由是中国的经济增长问题。其实是中国人民币贬值的冲击、央行今年五次降息形成支持经济的操作、中国政府减持美债规模达到2000亿,美国虽然表面平静但是内心波涛汹涌。

拉森号独创南海将助推中国继续快速建设金融市场,对于一带一路的政策措施支持也会加大,同时卖出持有的美债换取资金将导致美元无法继续有效的上升,即时美国象征性的加息都无法承担美元大幅升值对美国企业出口的影响。这才是对汇市最大影响的地方所在,预计明日凌晨公布的议息决议不加息是肯定的;都没有安排会后的新闻发布会就可以知道结果了。

4、金银汇市投资如何应对美军美联储议息

在中国政府约见驻华大使进行谴责后,中国的行动继续在外交层面升级,驻美大使崔天凯在接受美国媒体采访时表示这是严重的挑衅。恰逢明日凌晨美联储公布议息决议,预计市场的波动将受到以上两个因素较大的影响,具体的走势预判参考如下。

首先,金银构造底部后继续展开反弹

XAUUSD早盘跳空高开后一直维持在1170美元下方日内高位运行,显示极强的上升驱动力量。形态分析看目前多空在1160美元形成了较强的支持,如果有效企稳向上突破1170美元的阻力则将直接打开上行的空间,在当前避险情绪支持下有突破1200美元的趋势。反之,跌破则有可能构成下跌趋势(见图)。



XAGUSD价格持续横盘后呈现三角形整理的态势,技术分析看有企稳反弹的趋势;向上突破16美元和下方跌破三日内的支持15.7美元,都有可能打破当前的收敛趋势,一旦破位则打开另一个波段。

其次,即使不加息美元也是上升趋势

美元Index CFDs 目前的上行趋势正在得到加强,主要是由于其他央行的宽松提供了对比优势,使得其他货币贬值导致美元Index CFDs的走高。即使本次美联储不加息也无法阻挡该走势,但是上行的幅度和速度将受到限制。技术形态看,突破97点的阻力后,将继续上升测试98点的趋势就此成立;如果不加息后联储态度暧昧则将打压Index CFDs回落测试96点的支持。回落到这个区间则将得到支持可以短线继续买进。

欧元/美元 即使联储不加息也无法受益,当前的脆弱平静在1.1点附近,一旦被实质性跌破则全面沽空,看到更低的1.08点甚至1.04点附近。欧元无法强势不是美元强势施压,而是由于欧洲央行的宽松加码和可能的降息举措。

英镑/美元 相比欧元稍微强势一些,昨日跌破1.53点的关键支持后,回落的空间建议不打开;英镑存在美联储不加息反弹的可能性比较大,但是一旦有强势言论则也是必跌无疑。

 澳元/美元 由于今早公布的澳大利亚第三季度消费者物价Index CFDs年率仅增长1.5%,不及预期的1.7%;对澳元构成重大的打压汇价跌破0.718点的关键支持大幅下跌至0.711点附近。后市看还有再度测底的趋势,应该继续逢高沽空为主,当前的下行支持在0.7点的整数位附近。

美元/日元 120点附近将构成日元汇率较强的支持,随着中国双降和人民币走软,日本央行也发出了汇率之箭的说法;守稳120点继续反弹突破121点确认涨势,跌破则下跌空间有限依然建议逢低吸纳。

美元/瑞郎 有望延续十一连阳的反弹走势,汇价在突破了0.9850点后,有望完成瑞郎风暴前最高点收复的走势;需要提醒风险的是0.99点的附近多头应该落袋,沽空也可以伺机等待。

总之,拉森号侵犯南海主权的危机虽然过去了,但是南海势必成为国际热点,对金融市场产生重大影响也是个长期的过程,这一切发生的程度有多激烈就看政府的意志和美国的信心,本人认为美国在战略层面如果小孩脾气不改迟早出事儿。

赵相宾,金道集团特约分析师

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