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《每周市况回顾-赵相宾》月评:金银7月惨烈的下跌没有抄底出现的剖析

        经历全球金融市场惨烈的下跌后终于送走了7月份的交易时段,很多品种的走势非但没有延续反弹的格局反而大幅的下跌。XAUUSD和XAGUSD的走势就是其中之一,金价7月下跌最低1073.28美元,XAGUSD价格也跌至14.41美元附近,5年回落的低位再次被刷新。

  造成7月份破位式下跌造成的主要因素会影响到8月份的走势吗?下跌对应的两种情形再度呈现在投资者的面前:是抄底看反弹还是继续沽空看到更低的位置?从7月份结合今年上半年的走势看,当前的跌势很有可能会延续,但是依旧坚持幅度有限的判断。当前下跌的主导因素有哪些会影响到8月份的走势吗?

  1.议息话题支持美元打压金银理解

  美元Index CFDs本轮在施压金银方面虽然是主因,但是美指在7月份的上涨幅度不大,仅仅收复了6六月份的弱势跌幅,目前Index CFDs震荡在97.19点附近。

  对于美国今年9月份加息的话题讨论了大半年,但是真正明确或清晰其路线和时间的就是7月份的议息,外汇交易在上周四(7月27日)的公布的议息表明,联储强烈的加息信心和预期的时间表,而从将今年最后两个季度的金融政策表露无疑。

  但是,我们也要看到这种人为痕迹背后的因素,就是美国经济数据的复苏不稳;7月份首尾的经济数据都不理想,从非农数据开始到月末的GDP数据好坏不一;其次,对于美元强势构成的商品抛售和其他国家货币的压力正在进一步损害其他经济体的复苏,如果情况扩大或许对美元自身不利。第三,美国的企业如何容忍美元升值给他们带来的出口利润和竞争力下降?奥巴马总统7月份对美元强势不满的说法言犹在耳。

  综合起来看美元的上涨依旧是金银的主要压力,而且8月份才将迎来最终决定触底和反弹的命运。

  2、抛售和空头持仓增加施压趋势

  XAUUSD跌破7月18日的关键支持开始下跌到当前最低1073.28美元附近,外汇平台来自中国市场的抛售数据主导了这次下跌;而空头持仓的数据披露再次助跌了本次的疲软走势。

  抛售和减持多头持仓当然是价格的下行主要原因,但是最关键的恐怕是价格下跌到当前最低点的市场表现了,首先,本轮下跌后金银创5年来的地位,一般的媒体都是如此表述,但是没有引来恐慌,引来的是各路机构对价格下跌的预测,这是正常现象;其次,各种下跌的预测版本不一,但是很少会有投资者认真和跟进,也就是价格只跌过一次就到位了,尽管此后各种言论均没有打压到价格持续下跌。第三,下跌并没有引来抄底的涌现,国内TDXAUUSD的报价已经跌至215元/克;XAGUSD则创新低跌至3147元/千克;即使首饰XAUUSD的价格也跌势260-270元的区间,距离几年前的最高几乎达到了腰斩的程度。

  综合以上的分析看,关键的不是下跌而是价格下跌后没有出现买入支持,购买或者需求才是支持金银价格企稳的关键因素;目前如果市场需求持续低迷金银价格将继续下跌,8月份将是观察需求是否有所提振的关键因素。

  3、季节性因素会拯救疲软的价格吗

  去年的8月-9月份价格疲软似乎没有发挥任何的支持金银价格,延后到11月份才出现一轮触底反弹的走势;而今年的情况依然不轻松,打破了往年在该月份上线的现象后,今年的情况目前看还处在下跌通道中。

  季节性因素的调整极有可能今年将继续无法发挥作用,但是不要轻易判断就是毫无支持可言;因此该因素变成了玄学而无法预测和把握。可是,任何的方法分析也不是这样的吗?

  4、外围市场的暴跌不利于金银企稳

  创5年新低的不光是金银的价格波动,还有大宗商品一揽子的CRBIndex CFDs,该Index CFDs从月线看,外汇技巧2014年4月份触顶开始回落创造了9月连阴的走势,直到2015年7月份再度跌破了2015年构造的底部继续下行,最低到了399.56点附近。

  同期油价也出现了较大幅度的下跌,2015年3月份企稳在43美元后的反弹7月份戛然而止,最低已经跌至46.77美元附近了。

  下跌的还有汇市的非美货币的汇率走势,这些市场的暴跌都没有发挥金银的避险属性,这才是投资者要关注的事情;如果金银真的失去传统的避险情绪那么就成为某些批评人士眼中的伪货币。

  综合以上的各种因素分析看,或许8月份施压的这些影响因素会有变化和调整,但是7月份造成从下跌创伤8月份依旧无法治愈;美股创历史新高和美元美债的大幅上行走势,都将是金银价格反弹的最大的阻碍。

  根据以上分析看,预计7月份的波动将有以下几个方面的特点;

  1、XAUUSD和银价疲软或震荡测底依旧是主趋势,因此逢高短空是短线可以选择的方式。

  2、跌势很明显就是贩夫俗子都能看得很清楚,但是大师的投资就与众不同了,在恐惧中买入不光需要勇气,更是需要胆量。因此我们认为会下跌但是不会深跌,依据1050-70极有可能做个底部出来。因此不要抛空在地板上。

  3、如何确定空头趋势?跌破当前的支持当然继续看空,除此之外反弹后周线能企稳在1110美元也可以确认;

  心理分析看,价格越低的时候抄底和买入的力量会越强,如果底部出现了也不要期望能买在最低位,如果买到了就不要炫耀这纯粹是瞎猫碰到死耗子了,但的确值得恭喜。

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