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《每周市况回顾-赵相宾》汇市半年走势展望:日元开启非美单边行情 美元多头复仇记六月演续集

红五月终于过去了,但是说的不是汇市而是股市;对于外汇市场多数货币来说,五月的走势断送了大好的反弹良机,美元反弹走高上演了一部王子复仇记;由此,汇市以日元重新展开单边上升的行情结束了五月份的走势。

在接下来的六月份,汇市各货币对将如何演绎呢?尤其是各货币对第二季度面临收官,也是2015年半年走势到来之际,汇市将有哪些热点和投资机会呢?我们将一一分析说明如下。

1、美元多头复仇记继续上演

美指五月份迎来了走势的最关键环节,在经过三个季度长达9个月的上升走势后,五月的回落幅度一度达到了93点附近,差点断送了这波大好的牛市上升走势,好在五月中下旬展开绝地反弹,多头上升将价格反弹到97点附近的高位。

美元从各方面的因素分析看,有以下继续支持六月份走势的关键因素。首先,美国经济在度过了一季度的增长疲软后,随着五月份的到来,先抑后扬的走势将得到延续。从劳动就业和美国GDP的数据都能得到走出疲软的证据;包括通胀在内的数据都让美元能够延续当前的多头趋势。其次,美联储的货币政策从去年开始收紧,支持此前三个季度反弹的主要原因是退出货币宽松的政策;但是这样的收紧到了今年第二季度一度面临改弦易辙的局面。从五月份最后阶段经济数据的改善看,六月份的数据有望支持联储继续延受今年的货币政策前行。第三,今年第二季度从投行和相关官员的讲话看,将在度过了一个观点分歧较大回归到因经济增长而趋于看涨一直的行动中;第四,从技术走势分析看,今年二季度虽然差一个月的走势,但是延续此前三个季度上升的趋势还存在,即使六月份的走势不升高只要收盘在100点的高位附近,也将延续这种趋势;目前季度指标支持还是多头的趋势,月度技术走势也将延续这一点。

综合以上各种因素的分析看,美元多头复仇记将继续在六月份上演;展望半年的走势看,预计将以大阳线收盘,这对今年外汇平台下半年的走势来说绝对是巨大的利好和支持。

操作思路看,基于以上因素判断六月份震荡反弹将延续,我们秉持多头的思维和方向。支持预计在95-97点附近,反弹的阻力在100-102点附近。

2、欧元或重燃下跌走势六月不轻松

欧元/美元的走势冲高回落,在经过了四个季度的下跌后,今年第二季度虽然差一个月尚未走完但是反弹势头终结而单边下跌有可能开启的趋势还存在;五月份收盘在1.1点的关键位置之下,让我们的判断有了更为坚实的基础。

从各方面的影响因素看,欧元的疲软来自好多方面,首先,欧元四连阴的最大压力是内部经济数据表现疲软造成的,其关键的几个数据制造业PMI数据看一直处在疲软之中,今年展开了小幅的增长但是尚未恢复到2014年初的数据;GDP的数据表现还比较差,横盘波动的趋势清晰可见。第二,基准利率从2014年9月份开始维持在0.05的水位未变,预计将继续保持。但是宽松1.2万亿的货币政策从3月份实施到五月份,从三个月的实际效果看,套用欧洲央行官员诺沃特尼的讲话:量化宽松造成欧元贬值,对欧元区经济起到了支撑作用;从QE实施的时间点上看,欧洲央行仍处在上升阶段。第三,希腊问题债务谈判久拖不决导致欧元面临较大的风险,目前看各方对希腊有可能退出欧元区已经有心理准备;但是退出对双方而言都是重大的打击。第四,技术分析看今年一季度跌破1.2的支持后最低见到了1.045点一线,二季度过去的四五月份冲高回落的其走势,将使得汇价依旧濒临跌破1.045点支持的可能;季度技术指标尚未触底延续下跌的走势。

综合以上各种因素的分析看,欧元的汇价走势度过了两个月的调整后,今年六月份预计震荡回落为主,这将对价格的波动产生深刻的影响。1.0点的关键支持将是六月份乃至下半年极为重要的位置。

六月份的思路保持回落判断,虽然月线的多头支持还比较理想,但是随着震荡加剧指标将得到修正;重要的支持在1.045点附近,反弹的阻力在1.12点附近。

3、轻灵飘逸的英镑将回落震荡为主

英镑的汇价在过去的五月份以长上影线外汇技巧收盘成十字形;汇价回测到1.5整数关的上方才有所反弹;六月份开始在1.5274点附近震荡。

各方面的影响因素分析看,目前主要有以下几个方面有所变化;首先,英镑度过了大选阶段的走势,英国大选以保守党取得绝对胜利而告终,首相卡梅伦得以连任成功,预计保守党的经济和货币政策将得到延续;这对改善中的英国经济来说觉有绝对的利好支持。其次,英国发布的经济数据看,大部分数据表现良好,GDP数据从2012年开始见底上升,有望达到2006年的3.2%的增幅的趋势。核心CPI的数据从1月份开始反弹,到目前保持升势到0.4%附近;这是央行的通胀上升的目标保持了一致。第三,根据一份泄密的文件表明英国秘密研究一旦推出欧盟会对金融市场产生哪些影响;而英国央行在五月22日不得不承认这件事。但是对于英镑来说则影响有限,目前的走势依旧表现的比较轻灵飘逸。第四,从英镑的技术走势看,二季度冲高到1.6关口下方就铩羽而归,似乎是空方下跌的前奏;六月一旦收盘在1.5点一下,则将此前三个季度的下跌趋势得到延续。相对欧元屡破低位的走势英镑下跌显得相当有节制。

综合以上的各方面分析看,英镑的汇率波动六月份以回落为主,虽然技术指标尚有支持但是整体趋势延续下跌。

六月份投资思路保持回落的趋势,支持在1.48点附近而反弹阻力在1.55点附近。

4、澳元重挫至年内低点附近后市不乐观

澳元五月份冲高回落且收低,K线走势看都没有下影线,光脚大阴线加上长上影的形态都对六月份的走势构成极大的不利。

各方面的因素分析看,澳元的影响因素简单总结为以下几个方面,首先,宽松导致的降息货币政策今年是巨大的影响,5月5日澳洲联储宣布本年度第二次降息,澳元当时一度跌停在0.78点附近;而澳洲股市收益率则从0.3%扩大至1.13%。预计今年还有一次降息发生,这成为某些投行和市场分析人士的说法。其次,澳大利亚今年经济增长将从去年的2.7%降为1.8%;经济增长放缓或许将极大加强货币政策的刺激力度。第三,从技术形态的走势看,五月份大阴线收跌,价格接近二季度调整的低点附近。季度分析连续三个季度单边下跌或许有延续的可能;重新展开单边新低走势这将是澳元和众多非美货币的不同之处。

从以上各方面的分析综合看,澳元保持六月份的继续下跌的判断,而且一旦跌破0.75点的关键支持,将进一步打开下跌的空间。

六月份投资思路保持看空不变,跌破0.7550将看到0.71点附近,反弹的阻力在0.78点附近。

5、日元单边上升延续引领非美行情

美元/日元的汇率五月份不得不说走势极好的,延续了半年的单边横盘调整终于被打破,汇价突破了121.5点附近的高位阻力继续上升,五月份结束的时候将最高价锁定在124.459点附近。

日元各方面的影响因素主要有以下几个方面方面,首先,日本央行的不断宽松刺激的货币政策在接下来的六月份将得到延续。其次,日本央行过去两年大规模的资产购买行动,在急剧扩大资产负债表的规模后,其所购买的资产开始盈利了,日央行5月27日发布的财报显示,截至今年3月份2014财年该行利润高达1.009万亿日元,同比增长了28%,创下13年以来的最高水平。其次,虽然宽松依旧在延续,但是从经济数据方面看则没有这么乐观,其央行的核心目标通胀水平依旧低位徘徊,甚至不排除跌至0.2%;不少经济学家预计物价水平将在未来几个月继续下跌。第三,从技术走势看,日元大阳线重启单边上升的趋势,横盘整理的区间上轨被突破成功,预计将上行走势将把汇价带至130点的可能。

综合以上各方面的因素分析看,日元汇价五月份大阳线收盘,光头光脚大阳线对后势支持很强;汇价的反弹已经上升到2007年年中的高度。

六月份的走势保持多头的思维,支持位120点附近,上行的阻力在130点附近。

赵相宾,金道集团特约分析师

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