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  • zxb10:22

《每周市况回顾-赵相宾》特评:汇市单边下跌行情再次来临

汇市不缺乏热点,这个判断放在任何时候说都是对的,包括美元连续横盘的两年多的时间都可以这么讲;众多的货币和轮番的周期表现,都是这种观点的有力支持因素。在过去的一周里面,这样的判断则显得异常有说服力。

在美元铸成大底展开大涨之际,众多的非美货币则以大幅下跌告终,那么,非美货币将带来汇市迎来在此一次单边下跌的行情吗?我认为这个判断非常有可能,回顾上一周的分析看,当时的标题部分字段是“贪婪还是恐惧”。我认为这是成立的,理由有以下几个方面。

1,美国经济度过艰难时刻支持美元上涨

上周对美元的走势形成关键的事件三个,可以说这三个因素从周初到周五均支持了美元Index CFDs的上涨走势。

其一,美国公布的经济数据大幅好转,这其中包括了大放异彩的外汇模拟4月新屋开工总数,年化数据最终锁定在113.5万户;相比前值94.4和市场预测的101.9万户高出很多;4月营建许可继续表现优异达到了114.3;都要比市场预期和前值高出很多;美国密歇根消费者信心Index CFDs好于市场预期;美国通胀已经连续三个月环比增长,核心通胀率本月更是创下了28个月最大增速。

其二,美国美联储周四凌晨公布了货币会议纪要显示,联储在确认第一季度经济遭遇困难后第二季度开始改善;可以说从一季度到5月中旬期间的糟糕的数据和疲软的增长都给了美元回落的巨大压力,目前这个局面在改善之中。其次,联储对于加息时间和可能性还比较暧昧,从主席叶轮到下属的官员都不放过对此发表或明或暗的讲话,。

其三,以上两个因素其实对美元的走势都构成了较强的支持,而美股则是第三个形成了对美元之多的因素。美国道琼斯工业Index CFDs和标普500Index CFDs都以历史新高完成了上涨收盘,道指新高达到了18351.36点附近,标普500则上涨到2134.72点收盘;虽然盘尾有所回落但是整体破位上行的态势并没有改变。

以上三个因素对美元构成了绝对强势的支持,对非美货币的利空则很明显,这将是非美走势有可能迎来一轮较强单边下跌行情的关键,当然美元需重新迈上100点也是关键参考因素。

2,欧洲混乱局面引发自乱阵脚欧元利空

欧洲的各种混乱的因素,断送了欧元大好的反弹局面,同时也间接支持了美元的反弹上涨,外汇大盘可以说不是美元强势而是欧元背后的诸多国家不争气。

首先,还是希腊的问题,希腊虽然此前按期归还了IMF大约10多亿的欠款,应该说大有可能缓解欧洲紧张的局面,但是最终因泄露的文件显示希腊可能违约而导致欧元出现大幅回撤的走势。

其次,欧洲央行执委科尔讲话称,未来两个月将在夏季清淡之际加快宽松印钞的规模和速度,同时对债市的波动表达了担忧,该评论直接导致二周欧元暴跌。

第三,欧债收益率走高但是欧债央行似乎并不在意,而债市波动性加剧最终可能成为决策者们担忧的事情,重要的数据显示欧元区二季度经济复苏可能失去动能。

以上几个方面将是欧元失去支持而美元将受益上涨的因素总结。

3,市场做多气氛缺乏将导致非美失血下跌

从机构的持仓看,CFTC的欧元持仓未平仓合约持续下降,五月从分口;440,254口降至5月19日的428,580口。非商业净头寸也出现了较大幅度的下跌趋势。

CFTC的报告显示英镑的持仓也出现了减持的趋势,5月19日未平仓合约为182,607口,而上一次外汇软件(5月12日)数据为183,586口;对于非美货币中表现最为抢眼的英镑来说这是近期少见的,起码五月份减持的数据有些大了。

如果说以上两个货币的表现是单个现象,则日元的CFTC的持仓数据大幅增加,未平仓合约5月19日达到了231,658口,相比5月12日大幅增加。未平仓净变化则为38,362口,5月12日为-5,590口。

从数据的持仓看日元的增加和欧镑的下跌则正好说明了美元强势而非美失血过多将导致单边下跌的行情。

综合以上几个方面的因素看,非美货币的反弹可能就此终结,在以后的行情里面将展开单边的下跌趋势,如果需要个验证的前提,则是跌破这论反弹的起点位置即可。下周的行情将在此基础上运行,预计各货币对的表现如下。

1、美元Index CFDs,继续看多为主的思路,上行的阻力看到97.5-98点一线附近;回落的支持在94-95点的区域。
2、欧元/美元,继续看空逢高沽空的思路,上行的阻力在1.12点附近,跌破1.10看到1.07点附近。
3、英镑/美元,继续看空逢高沽空为主,上行阻力看到1.56点附近,回落跌破1.54看到1.52点附近。
4、澳元/美元,继续看空逢高沽空,上行的阻力在0.7950点附近,回落跌破0.78看到0.77点附近。
5、美元/日元,继续看多逢低买入,上行阻力123点附近,回落的支持120.5点附近。
6、美元/瑞郎,继续看多逢低买入,下行的支持在0.93点附近,上行的阻力破位0.95点看到0.97点附近。

赵相宾,金道集团特约分析师

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