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《每周市况回顾-赵相宾》深度分析:汇市周一走势预计该恐惧还是贪婪?

汇市永远不缺乏热点,美元和七大货币对轮番争相表现;要数五月第二周外汇币种最优表现,则美元的下跌和英镑欧元的反弹都显得亮眼;目前看重要货币的表现都要超过商品货币的表现。在市场一片火热之际,本周一开盘到下午欧盘阶段的表现看,我们将是继续肆意驰骋当前的上涨呢?还是应该恐惧当前的上涨呢?

对于汇市5月份形成的这轮趋势,我认为尚未到完全恐惧时刻,贪婪可以但注意回落风险,据此分析的原因有以下几个方面。

第一,美元下跌趋势延续幅度有限

美元Index CFDs上周收盘在93点上方附近,4月中旬到目前为止,周线已经迎来了五连阴的走势;从外汇看盘跌幅看达到了7%需要注意反抽。

从价格影响因素分析看,首先,美国经济在二季度失去增长速度,导致联储不得不放缓了加息的步伐,即将到来的六月份对资本市场注定只是普通的一个交易月份。其次,从上周的经济数据看,5月纽约联储制造业Index CFDs为3.09;大幅低于市场预估值;而4月工业生产月率为-0.3%;5月密歇根大学消费者信心Index CFDs为88.6低于前值和市场预估。第三,从国际资本流动来看,3月国际资本净流入为-1009亿美元,前值为41亿美元;长期资本流入为176亿美元,好于前值。第三,美国商品期货交易委员会的数据显示,最近一周汇市投机客进一步削减了美元的多头头寸,5月12日当周美元净持仓从322.5亿美元降至291.1亿美元;净多持仓连续第五周低于400亿美元的水平。第四,技术层面分析看,美指上周K线大阴线收低,周一开盘为弱势整理毫无反弹希望;技术指标KDJ死叉发散下行,MACD绿柱持续加长,看空动能进一步增强。

投资思路:综合分析看美指的走势受到经济数据、联储意向推迟加息和机构减持的影响而持续展开了下跌走势;保持空头判断下行中应该逐步控制风险,不应过分贪婪下跌末端的利润。

位置参考:保持看空不变,重要的支持在92点附近,反弹的阻力94点附近。

第二,英镑上涨趋势未变谨防回测

英镑/美元的汇价近期春风得意马蹄疾,大选保守党获得多数卡梅伦连任成功,一切都是圆满的一切都是鼓舞人心的。美好的前景是建立在英国的基本面和美元的下跌基础上,那么5月份接下来的走势将会继续演绎美好的上涨童话吗?

从基本面的因素看,支持英镑反弹的因素很多,首先,英国3月份工业产出月率达到了0.5%;好于前值的0.1%。4月份失业率维持在2.3%;3月建筑业产出月率从-0.3%上升到3.9%。数据基本趋好对汇价的支持较大。其次,英国央行议息决议虽然维持了利率(5%)不变外,该行通胀报告则下调了GDP的增长预期(2015年GDP增速预期从2.9%下调为2.4%),但是上调了第一季度AGDP增长0.3%,二季度预计增幅能达到0.7%)同时下调通胀预期,认为英镑汇价的走强对通胀的影响比较大。第三,行长卡尼认为,如果英镑的有效汇率持续攀升,将对英国经济构成冲击,他还表示英镑强势与利率路径“有关联”。第四,技术层面分析看,英镑周K线大阳收涨,W底的颈线位成功告破其企稳在高位;技术指标MACD红柱加长快慢线低位金叉快速向上;短期均线金叉向上发散支持汇价走高。

投资思路:综合英镑的影响因素分析看,大选结束和卡梅伦连任及其经济基本面都比较强势,将对汇价的走势构成较强的支持。在扩大向上利润的同时谨防回测颈线位的支持可能。

投资思路:保持继续看多的思路,重要的支持在1.55-1.5650点附近。阻力在1.6点附近。

第三,欧元打开上行空间保持看涨

欧元汇价一路企稳反弹,周线迎来了五连阳的走势,在美元走弱和希腊还钱的效应下,欧元的汇价强势不是一般的表现。

从基本面的影响因素分析看,支持欧元的因素还是有很多;首先,希腊的资金在归还IMF的借款后将告馨,目前齐普拉斯计划敦促欧盟领导人帮助解决希腊与债权人的谈判,将希腊危机列入旨在讨论东欧问题的欧盟峰日程中。虽然以后困难但是在还款后预计将提升希腊应对的筹码,而欧盟估计也没有选择只能合作,事情并没有像市场担忧的那么严重。第二,欧洲公布的部分经济数据表现还不错,法国4月商业景气Index CFDs从97上升到了98;而第一季度GDP年率初值则从0.2%上升到0.7%;德国GDP初值则下降到0.3%;不过德国4月CPI年率终值则从0.4%上升到0.5%;最终欧元区的GDP数据从0.3%上升到了0.4%。数据初步利好欧元的走势。第三,部分投行继续看多欧元/美元汇率的上升趋势,机构浓厚的看涨和做多情绪将支持欧元的反弹和走高。第四,技术层面看,欧元大实体阳线收盘,技术指标MACD和KDJ周线都是金叉向上支持的格局。形态看双底支持且有测试1.15点的实力。

投资思路:欧元保持继续看多的思路,上行第一阻力1.15破位看到1.18点附近;回落的支持在1.12点附近。

其他货币的思路如下:

1、澳元/美元保持上涨走势未变

澳元整体走势略微比欧元和英镑弱势,但是总体趋势依旧是看多的思路,外汇平台上行的阻力看到0.828点附近,而支持回落看难道了0.7920点附近。

2、美元/日元盘整格局有待破位

日元长达5个月的整理格局始终未能破位,目前还是在延续窄幅整理的格局,不过技术形态看三角形的收敛接近末端,技术指标经过钝化后有缓慢打开的迹象。

本周一开盘到欧盘位置保持了弱势反弹的格局,操作思路等待破位后顺势操作即可,上行阻力参考120点附近,下行则在118.5点附近,破那个方向跟进哪个方向顺势操作即可。

赵相宾,金道集团特约分析师

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