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《每周市况回顾-赵相宾》汇市周评:非美继续上涨日元行情值得期待

5月份过去的第一周汇市延续了上涨的格局,除了日元外汇几乎所有的货币都有不小的行情。在美元破位下行的影响下,欧元得以反弹到1.14关口上方;而英镑受益大选行情在平淡中走出了坚实的上涨,连续上涨到1.55点的高位;澳元的行情也比较强势反复调整在0.8点附近;加元目前企稳1.195点附近;瑞郎的单边回落终于有企稳的迹象。

5月份的汇市大趋势外汇平台依旧延续了美元见顶整理,非美货币触底反弹的格局,从市场基本面的影响因素看,影响汇率波动的因素将在本周得到延续,但是轻重的影响因素有所不同,主要体现在以下几个方面。

第一,美元展开调整下行趋势未变

美国经济数据继续走弱,联储从4月份到目前为止的主调开始有了明显的调整;以前的论述中有详细的分析不再赘述,需要重点指出来的是的不同有以下几个。首先,美国公布的4月份非农数据大幅反弹,22.3万人的走势相比3月份的非农数据大幅好转,仅仅比预期的低了两千人左右。但是需要说明的是3月份的数据异常是天气原因主导,4月份恢复到目前的数字不能说是大幅上升,相比去年30万人以上的数字还有近三分之一的差距。其次,金融政策的调整将得到延续,经济数据远没有到支持联储尽快执行加息的行动中去,目前年底前加息似乎越来越得到联储委员的认同和希望。第三,10年国债的价格迎来的较大的反弹幅度达到了127.43;持稳在126附近展开了反弹,其收益率则首现小幅的调整走势在2.16附近。

以上几个因素是四月份基本面的延续而已,预计对汇市影响大的要看美股的行情了,美国三大股指均以站稳在了前期高点附近;道指上行到18191.11点的高位收盘,距离3月最高点18288点仅一步之遥;除纳指外标普也已临近了2125.92点的高位。如果美股随改善的经济数据再度上升,非美货币的走势势必迎来调整。

第二,欧洲总体企稳英国将主导非美

欧洲在过去第一周公布的经济数据继续表现良好,4月欧元区制造业PMI终值为52;均比前值和市场预期的要高很多;德国3月季后制造业订单月率从-0.9%上升到0.9%;3月末季调贸易帐上升到230亿欧元,相比市场预期的197和前值192亿欧元都有大幅上升的表现。虽然有个别数据不理想但是整体经济数据的支持还是很强,预计欧洲持续宽松走到第三个月份将继续对经济向好起到支持。

英国大选吸引了汇市的所有目光,在保守党夺得了多数(331位议员席位)选票后卡梅伦顺利连任;选举结束并且保守党占多数的政府将对英镑有以下几个方面的利好。首先,政府连任降低了政治不确定性和政策的反复性,这对近期英镑的反弹比较有利。其次,卡梅伦首相领导下的英国经济走出了和欧元区截然不同的局面,对比之下英国民众对经济前景更为乐观,包括英国央行对经济走势的判断均是如此。第三,保守党和工商业的关系向来比较友好,拿下多数席位后将对英国的经济走势延续性有较好的帮助。第四,英国央行对加息呈现明显的积极性,预计大选后将继续保持基调不变;对英镑的走势形成较强的支持。

第三,澳洲联储降息但未打压澳元反弹

澳洲联储上周二(5月5日)进行了年内第二次降息,目前基准利率被再度下调25个基点至2.0%的记录低位附近。澳洲联储在持续了大半年的货币政策维持不变后再度出手干预,说明联储继续倾向于宽松的基调。

从澳元的走势看仅在当时有所下跌,整体走势受到美元下跌的帮助,最终反弹收盘,走出了近期不小的企稳上涨的行情。从澳元的反弹看,这是否是澳洲最后一次动议息的手段,值得考虑,如果这是货币政策见底前的最后一次出手,则将对澳元未来的走势形成较大的影响。

第四,日元可能酝酿大行情的概率上升

目前的日元/美元的汇率已经持续了近5个月底横盘调整;从基本面的影响因素分析看,近期日本大公司公布的净利润大幅上升,其中丰田汽车5月8日公布的2014财年报表显示净利润增持19.2%,达到了21.733亿日元(人民币1125亿);连续第二年刷新历史最高纪录且首次突破2万亿大关。

从日本经济因消费税增税影响经济震荡之际,这样的企业财报将对日元的行情起到极大的刺激和支持作用。可以说日元的行情将再度浮出水面。

综合以上各方面的影响,预计5月第二周各货币对将延续当前的行情。

1、美元Index CFDs,技术分析周小阴线收盘,形态看四连阴有终结的可能但是不大可能改变下行的趋势,外汇模拟技术指标全面空头的趋势。

思路:由空头思路改为调整判断,高抛低吸为主;重要的支持在93-94点之间,反弹的阻力在96点附近。

2、欧元/美元,技术分析周十字线收盘,从反弹突破W底颈线位的走势看,不排除本周回测下方该位支持的可能,只要不破将继续支持反弹。

思路,维持调整判断,回落支持才能继续看涨;重要的支持在1.1点附近,反弹的阻力在1.15点附近。

3、英镑/美元,技术分析周大实体阳线收盘,W型的顶部颈线位在1.55点附近,K线组合看将继续反弹为主,技术指标也是金叉上扬支持中。

思路,维持看多思路,回落的关键支持在1.53点附近,反弹破位1.553点后上行看到了1.57点附近。

4、澳元/美元,技术分析周中实体k线收盘,在0.78点附近有较强的支持。目前整体反弹的格局非常不错。

思路,维持短多思路,向上的阻力在0.8点附近,回落的支持0.78点。

5、日元/美元,期待最大的黑马技术上有依据的,周小实体阴线收盘,目前调整延续了五个月之久变盘在即。技术指标有企稳展开反弹的趋势。

思路:维持向上整理的判断,关键的阻力在爱120.8点附近,支持在118.45点附近。

赵相宾,金道集团特约分析师

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